Анализ рынка от IC Markets.

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 05.12.2017 г.

Начало работы налоговой реформы в 2018 году поддержит доллар и акции

В понедельник финансовые рынки отыгрывали неожиданную новость о решении в субботу американского Сената одобрить новую налоговую реформу от Д. Трампа и Республиканской партии. Важным в ней считается сокращение налогового бремени бизнеса с 35% до 20% и единственно, что пока еще не урегулировано – это сроки начала реализации нового налогового Кодекса. Предполагается, что на следующем заседании Конгресса и его верхней палаты Сената будет окончательно урегулирован вопрос по налоговой реформе и сроков начала ее работы.

Напомним, что ранее Конгресс предлагал запустить работу реформы в 2018 году. Сенат же настаивал на том, что правильнее будет это сделать в 2019 году. Оценивая зависимость действия реформы на финансовые рынки, заметим, что, если итогом обсуждения обеих палат будет решение начать в 2018 году – это должно будет стимулировать рост интереса к активам номинированным в долларах США. Но, если обсуждение налогового проекта не приведет к консенсусу, а такая вероятность существует, то рынок акций США и американский доллар будет ожидать весьма заметная коррекция.

Также этот позитив может быть нивелирован вероятностью импичмента президента США Д. Трампа. Пятничное признание М. Флинна, бывшего помощника Трампа, о том, что он встречался с послом России, Сереем Кисляком и факт переговоров скрыл от ФБР, открыло для противников президента возможность, оказывая давление на М. Флинна, подобраться по ближе к Трампу для того чтобы нанести ему репутационный удар и объявить импичмент. Такой вариант развития событий будет негативным и окажет сильное влияние на мировые рынки.

Но рассмотрим оптимистичный вариант для США и как он может повлиять не только на ситуацию на валютных рынках, но и в целом на развивающихся (ЕМ).

Ранее на волне низкой доходности из-за падения уровня процентных ставок в США и огромной ликвидности, которую продуцировала ФРС в рамках программы стимулирования (QE) экономики страны, американский капитал устремился в поисках доходности на развивающиеся рынки, что в значительной мере поддержало интерес к акциям и валютам этих стран. Но ситуация начинает в корне менять и теперь с высокой степенью вероятности следует ожидать репатриации капитала обратно в Штаты, что в свою очередь ударит по финансовым рынкам развивающихся стран.

Исключением не станет и рынок акций, а также государственных облигаций России. Уже сейчас отмечается отток капитала из нашей страны. А опубликованные в понедельник предварительные данные по ВВП РФ за третий квартал показали снижение экономического роста с 1.8% до 1.0%. В годовом выражении индикатор упал сильнее с 2.4% до 1.0%.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 05.12.17 г.

USDJPY

Новостной фон:
Пара скорректировалась после роста накануне на новостях о одобрении Сената США плана по налоговой реформе. Несмотря на это у пары остается потенциал для дальнейшего локального роста.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 112.85. Объемы перед открытием торгов в Европе снижаются. Momentum указывает на приостановку снижения цены.

Торговые рекомендации.
Если пара удержится выше уровня 112.35, есть вероятность продолжения ее роста к 113.20 и далее к 114.00.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 05.12.2017 г.

Рынки продолжают «переваривать» новости и налоговой реформе в Штатах

Торги в Европе на рыках акций во вторник начались разнонаправленно. В фокусе рынка по-прежнему налоговая реформа в Штатах, а также ожидание новых данных экономической статистики из еврозоны и Великобритании.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX – 13.072,00 (+0,10%)
FTSE 100 - 7.361,25 (+0,30%)
CAC 40 - 5.383,30 (-0,11%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется разнонаправленно на волне решения Сената принять новый налоговый Кодекс. Американскую валюту также поддерживает ожидание повышения процентных ставок ФРС на следующей неделе.
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,1858 (-0.07%), GBPUSD - 1,3410 (-0.53%), USDJPY – 112,60 (+0.17%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе снижаются на фоне продолжения фиксации прибыли после итогов саммита ОПЕК+. Brent на момент написания комментария падает на 0.46% до 62.16, WTI снижается на 0.42% до 57.23 доллара за баррель.

На волне одобрения Сенатом США налоговой реформы, а затем ее окончательного утверждения в американском парламенте, мы ожидаем продолжения плавного укрепления американского доллара, если, конечно, не будет поднят вопрос об импичменте президента Д. Трампа.

Сегодня выйдут данные индекса деловой активности в секторе услуг, еврозоны, Британии, а также цифры индекса деловой активности в непроизводственном секторе американской экономики.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 06.12.2017 г.

Рынки полностью сконцентрировалось на юридических и политических факторах

Ситуация вокруг выхода Великобритании из Европейского союза снова на калилась. Отсутствие прогресса в переговорах в понедельник снова сказалось на курсе стерлинга. Встреча премьер-министра Великобритании Т. Мэй и главы Еврокомиссии Ж.К Юнкера в понедельник не увенчалась успехом.

Инвесторы надеялись, что будет все-таки прорыв в переговорном процессе, но этого не случилось. Камнем преткновения стала тема границы Великобритании с Ирландией. Предполагается, что на этой неделе состоится еще одна встреча, на которой, возможно, соглашение будет достигнуто. Но, если этого не произойдет, то стерлинг может обвалиться к локальному минимуму начала ноября.

Из важных экономических данных, которые выходили во вторник следует выделить цифры индексов деловой активности в секторе услуг Германии и Великобритании. Немецкий показатель в ноябре снизился до 56.2 пункта против прогноза сохранения на октябрьском уровне в 56.2 пункта. Данные не оказали влияние на курс евро, но представленные позднее значения объема розничных продаж как в месячном, так и годовом выражениях оказались разочаровывающими и привели к снижению евро, которое, правда, оказалось не столь впечатляющим.

Согласно представленным данным, объем розничных продаж в октябре упал на 1.1% против повышения в сентябре на 0.8% и ожидания понижения на 0.7%. Годовое значение индикатора упало еще сильнее чем прогнозировалось. Индикатор продемонстрировал снижение роста с 4.0% до 0.4% при прогнозе в 1.5%.

Что касается британского показателя деловой активности в секторе услуг, то он снизился в ноябре до 53.8 пункта против октябрьского значения в 55.6 пункта и прогноза в 55.0 пункта.

Но значение показателя из Британии не оказало заметного влияния на курс стерлинга. Это можно объяснить тем, что инвесторы сконцентрировались целиком на переговорном процессе Т. Мэй и представителей ЕС, который состоится на этой неделе в Брюсселе. Поэтому мы считаем, что британская валюта будет подвержена высокой волатильности, находясь в процессе ожидания итогов переговоров.

Американский доллар также остается под некоторым прессингом на волне ожидания утверждения Сенатом и нижней палатой Конгресса окончательного варианта налогового Кодекса. По нашему мнению, до этого момента вряд ли мы увидим какие-то значительные движения на валютном рынке. Сейчас идет процесс согласования, а потом уже палаты будут голосовать и проект закона ляжет на стол президента.

Учитывая это, можно говорить, что, вероятнее всего, до этого момента валютный рынок будет находиться в состоянии ожидания.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 06.12.17 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара снизилась к линии поддержки краткосрочного восходящего тренда на волне выхода худших, чем ожидалось данных по ВВП за третий квартал, формируя фигуру «восходящий флаг», которая может реализоваться движением вниз.

Техническая картина:
Цена расположена ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5 и ЕМА 13. RSI находится ниже отметки в 50% и снижается. Стохастики входят в зону перепроданности. MACD выше нулевой отметки и падает. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Прорыв парой уровня 0.7570 открывает ей дорогу вниз к 0.7530.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Технический анализ пары XAU/USD на 06.12.2017
Золото показало стремительное падение цены и протестировало уровень поддержки/нижнюю границу глобальной консолидации 1264.40 – 1266.00 вчера. Стоит отметить, что падение цены было на повышенном объеме + цена не показала никакой существенной реакции после теста уровня, поэтому стоит рассмотреть сценарий пробоя данной поддержки. Это будет отличным сигналом для открытия коротких позиций по золоту.

Пробойное движение должно быть резким и на повышенном/крупном объеме, что будет более точным и надежным сигналом для входа в рынок. Стоп лосс стоит ставить чуть ниже пробойного объемного бара. Потенциал сделки более 100 пунктов.

Что касается сентимента рынка, то данный индикатор указывает, что большинство розничных трейдеров сейчас находятся в длинных позициях. Таким образом, мы должны отдать предпочтение коротким позициям, так как лучше торговать против «толпы».

Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 06.12.2017 г.

Сегодня в фокусе рынка данные от ADP

Торги в Европе на рыках акций в среду начались на негативной территории. Инвесторы отыгрывают негативное закрытие торгов накануне в Штатах. В фокусе рынка выходящие данные с рынка труда в США. Сегодня это будут цифры по занятости в частном секторе от компании ADP.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX – 12.894,00 (-1,18%)
FTSE 100 - 7.361,25 (+0,30%)
CAC 40 - 5.383,30 (-0,11%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется разнонаправленно на волне ожидания публикации данных по занятости в США, которые могут подтолкнуть доллар вверх, если окажутся выше прогнозов.
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,1827 (+0.02%), GBPUSD - 1,3401 (-0.31%), USDJPY – 112,14 (-0.42%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе немного снижаются на фоне опасений, что в США будут нарастать объемы добычи сырой и сланцевой нефти. Brent на момент написания комментария теряет 0.03% до 62.84, WTI снижается на 0.17% до 57.52 доллара за баррель.

Можно ожидать, что, если публикуемые сегодня данные по занятости в частном секторе от компании ADP окажут выше прогнозов, то доллар может получить локальную поддержку против всех основных валют.

Сегодня выйдут цифры по занятости в частном секторе США от компании ADP. Состоится заседание ЦБ Канады по монетарной политике и будут опубликованы данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти и министерства энергетики США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 07.12.2017 г.

Данные статистики из США подтолкнули доллар вверх

В среду внимание рынка было сосредоточено на публикации данных по количеству новых рабочих мест в частном секторе экономики США от компании ADP. Насколько эти данные оказались важными показала реакция рынка после их публикации.

Согласно представленному консолидированному прогнозу в ноябре количество новых рабочих мест должно было вырасти на 185 000. В октябре рост составил 235 000 благодаря отложенному эффекту после сильного падения количества новых рабочих мест в сентябре на фоне трех ураганов, которые обрушились на США.

Опубликованные данные экономической статистики от ADP показали рост количества новых рабочих мест в ноябре выше ожиданий до 190 000. Валютный рынок на эти цифры отреагировал сдержанно. Доллар получил сразу после публикации локальную небольшую поддержку, которая правда затем была компенсирована практически таким же ослаблением. Реакцию рынка на позитивные данные можно объяснить тем, что главным для рынка по-прежнему остается принятие итогового документа по налоговой реформе в США. Решение ФРС поднять процентные ставки на следующей неделе измеряется практически в 100%, что уже учтено в рыночных котировках, поэтому для уверенного роста доллара необходимо что-то более значимое и весомое. Оценивая это, можно говорить, что действительно драйвером для американской валюты может стать только принятие налогового Кодекса и начало его применения уже с начала следующего 2018 года.

Также выходили вчера и другие не менее важные данные из США. Это значения затрат на рабочую силу и уровень производительности в несельскохозяйственном секторе за третий квартал. Затраты на рабочую силу снизились на 0.2% против роста в предыдущий период на 0.5% и ожидания повышения на 0.2%. Это добавило ложку дегтя в бочку меда позитивных данных по уровню производительности в несельскохозяйственном секторе. Здесь хоть данные и остались без изменений на отметке в 3.0% против прогноза роста на 3.3%, но они остаются высокими за последние три года, что в полной мере отражает позитивную динамику экономического роста в Штатах.

Оценивая перспективы доллара, можно предположить, что его плавное укрепление будет происходить до конца текущей недели благодаря, вероятнее всего, позитивным данным по количеству новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе экономики США и ожиданию, что проект налоговой реформы в Штатах будет принят до конца текущего года, а сама она начнет действовать уже в следующем году.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 07.12.17 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара остается в краткосрочном нисходящем тренде, торгуясь возле отметки 1.1800, на волне усиления позиций американского доллара по причине выхода позитивных данных с рынка труда.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.1806. Объемы перед открытием торгов в Европе снижаются. Momentum указывает на приостановку снижения цены.

Торговые рекомендации.
Если пара удержится ниже уровня 1.1815, есть вероятность продолжения ее падения к 1.1720.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 07.12.2017 г.

Европа растет на ожиданиях сохранения монетарных курсов ЦБ

Торги в Европе на рыках акций в четверг начались на позитивной ноте. Участники рынка, похоже, считают, что ЕЦБ не будет менять свой монетарный курс, что предполагает продолжение поддержки экономики стран еврозоны. Тоже самое ожидается и в отношении Банка Англии.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX – 13.043,00 (+0,34%)
FTSE 100 - 7.352,00 (+0,05%)
CAC 40 5.385,30 (+0,20%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе получает поддержку на фоне сильных данных от ADP, которые накануне показали лучшие, чем ожидалось данные. Кроме этого, доллар подрастает на мнении, что ФРС поднимет ставки на следующей неделе.
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,1793 (-0.02%), GBPUSD - 1,3377 (-0.11%), USDJPY – 112,57 (+0.27%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе растут после снижения в среду на фоне публикации данных по запасам нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США, которые показали разнонаправленную динамику в запасах нефти и бензина. Brent на момент написания комментария растет 0.34% до 61.43, WTI подрастает на 0.16% до 56.05 доллара за баррель.

Мы ожидаем продолжения плавного роста курса американского доллара в краткосрочной перспективе, которое может усилиться после публикации позитивных данных по занятости в Штатах, которые выйдут в пятницу.

Сегодня выйдут данные по объему промышленного производства в ФРГ, ВВП за третий квартал в еврозоне. Будут представлены цифры индекса деловой активности (PMI) Канады и по количеству заявок на пособие оп безработице в США за прошлую неделю. Ожидается выступление М. Драги, главы ЕЦБ.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 13.12.2017 г.

Решение ФРС по денежной политике сегодня в фокусе рынка

Цены на сырую нефть взлетели во вторник на волне сообщения об аварии на североморском нефтепроводе Forties, который по мнению представителей компании может «несколько недель» быть в ремонте. Рынки восприняли эту новость, как весьма позитивную в надеждах, что торможение в поставках сырой нефти снизит ее предложение на мировом рынке, что будет неплохим поводом для спекулятивных краткосрочных покупок.

На фоне этих новостей североморская нефть марки Brent резко выросла, преодолев отметку в 65.00 долларов за баррель и торговалась заметно выше этой отметки. Оценивая такое положение дел, можно предположить, что локально на волне спекуляций котировки могут еще подрасти, но любые новости по ремонту и сроках о его окончании приведут к развороту цен на нефть сторону их понижения.

Во вторник валютные рынки отметились не слишком заметными изменениями в парах с американским долларом по причине ожидания итогов заседания ФРС по денежно-кредитной политике, который станет известен уже сегодня. Рынок будет фокусироваться, скорее всего, не на предполагаемом повышении процентных ставок, а на прогнозах американского регулятора по темпам роста экономики, уровню инфляции и процентных ставок в следующие три года. Кроме этого, внимание будет сконцентрировано на инфляционных показателях, а точнее на потребительской инфляции.

Опубликованные данные по производственной инфляции вышли неплохими и поддержали локально курс доллара, указывая на то, что и сегодняшние цифры по потребительской инфляции также могут быть позитивными. В соответствии с представленными данными индекс цен производителей (PPI) год к году в ноябре вырос на 3.1% против 2.8% месяцем ранее и прогноза повышения на 2.9%. Базовый индекс потребительских цен в годовом выражении сохранил динамику роста на 2.4% против ожидания снижения роста до 2.3%. В месячном выражении индикатор подрос в ноябре на 0.3% против роста в октябре на 0.4% и прогноза повышения в прошлом месяце на 0.2%.

Рынок отреагировал на в целом неплохие данные локальным повышением курса доллара, но не более того. В первую очередь он подрос к евро, но к валютам товарно-сырьевой группы, а также к стерлингу доллар заметной поддержки не получил. Это связано с тем, что основное внимание рынка обращено именно к потребительской инфляции, к ее динамике, так как ФРС и лично ее руководитель Дж. Йеллен неоднократно указывали, что ЦБ в своих решениях по ставкам делает предпочтение на динамику индекса потребительских цен, на компоненты базовой потребительской инфляции и базового индекса цен на личное потребление, которые пока еще не приблизились к целевой отметке в 2.0%.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 13.12.17 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара остается в краткосрочном нисходящем тренде, торгуясь возле отметки 1.1760, на волне усиления позиций американского доллара по причине ожидания повышения процентных ставок и выхода позитивных данных по производственной инфляции.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1.1739. Объемы перед открытием торгов в Европе снижаются. Momentum указывает на приостановку снижения цены.

Торговые рекомендации.
На волне позитивных данных по потребительской инфляции, а также итогов заседания ФРС пара может упасть к 1.1675, предварительно преодолев отметку 1.1720.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Технический анализ пары USD/JPY на 13.12.2017
Во время азиатской сессии цена протестировала уровень поддержки 113.16 – 113.25 после чего отскочила вверх. Сейчас пара торгуется в локальной консолидации чуть выше данного уровня. Также необходимо отметить, что довольно крупный объем сосредоточен в данном диапазоне. Таким образом, наилучшим сценарием будет дождаться выхода цены из консолидации, но учитывая, что по Йене довольно сильный восходящий тренд, стоит отдать предпочтение покупкам по данной валютной паре.

Длинные позиции можно открывать после возобновления уверенного и резкого роста цены от уровня поддержки. Стоп лосс стоит ставить чуть ниже уровня 113.16. Потенциал роста более 120 пунктов.

Что касается индикатора настроения рынка, то данный показатель полностью подтверждает наш сценарий открытия длинных позиций по паре USD/JPY, так как 74% розничных трейдеров находятся в продажах (торговля против «толпы»).

Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 13.12.2017 г.

Повышение ставки ФРС и рост инфляции поддержат доллар

Торги в Европе на рыках акций в среду начались разнонаправленно, но без сильных изменений. В фокусе рынка результат заседания Федрезерва по монетарной политике. Ожидается, что регулятор повысит ключевую процентную ставку на 0.25% до 1.50%.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX – 13.176,00 (-0,06%)
FTSE 100 - 7.501,25 (+0,01%)
CAC 40 - 5.420,50 (-0,12%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется разнонаправленно по отношению к основным валютам в преддверии оглашения итогов заседания ФРС по денежно-кредитной политике. Изменения в валютных парах минимальные.
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,1738 (-0.03%), GBPUSD - 1,3328 (+0.08%), USDJPY – 113,43 (-0.11%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе торгуются с повышением после вчерашнего падения, демонстрируя настоящие «американские горки» на волне выхода данных о падении объемов запасов нефти в США за прошлую неделю на 7.382 млн баррелей. Сегодня внимание будет сконцентрировано уже на публикации данных от Министерства энергетики США. Brent на момент написания комментария растет 1.22% до 64.11 WTI прибавляет 0.96% до 57.69 доллара за баррель.

Если данные по инфляции в Штатах покажут рост, то на фоне повышения ставок от ФРС доллар получит поддержку.

Сегодня главным событием дня будет результат заседания ФРС, обнародование данных по потребительской инфляции в США. Кроме этого, будут представлены значения по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти и Министерства энергетики США и будут обнародованы цифры по потребительской инфляции в Германии, объему промпроизводства в еврозоне.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 14.12.2017 г.

Доллар упал по итогам заседания ФРС

Итоги заседания ФРС не принесли ничего заметно нового, что могло бы в корне изменить рыночные настроения. Как и предполагалось Федрезерв ожидаемо повысил ключевую процентную ставку на 0.25% до уровня в 1.50%, что вызвало лишь локальное укрепление курса американского доллар, а затем его заметное ослабление по отношению к основным валютам.

Причиной такого поведения стали, во-первых, слабые данные по потребительской инфляции, а точнее очищенный от волатильных цен на продукты питания и энергию базовый индекс потребительских цен, который в годовом выражении снизился с отметки в 1.8% до 1.7%, а в месячном исчислении продемонстрировал вялый рост в 0.1% против прогноза в 0.2%. Данные представленного показателя заставили рынки сомневаться в том, что Федрезерв будет, как и предполагает активно поднимать процентные ставки в будущем. Но мы рассматриваем эти утверждения только, как спекулятивные и не более того.

Вторым негативом для доллара стал расклад голосующих в комитете по открытому рынку (FOMC) – 7 «за» повышение ставок, а 2 «против», что и вызвало опасение рыночных игроков о будущем исполнении в полном объеме планов ФРС.

В третьих, рынок увидел, что коммюнике банка, а также выступление на пресс-конференции Дж. Йеллен были более «мягкими» по риторике, чем многими на рынке ожидалось. Похоже некоторые предполагали, что ЦБ и его руководитель будут более агрессивными в планах на будущее. Но на наш взгляд этого и не могло быть, так как сама Йеллен никогда не отличалась «ястребиными» взглядами на денежную политику, к тому же торможение базового компонента потребительской инфляции, похоже, ее озаботило, хотя она и сообщила, что по-прежнему считает слабость инфляционного давления временным явлением.

Все указанное выше стало для американского доллара негативом, который перевесил позитив от решения ФРС по ставкам и выступления Йеллен. А он действительно есть. Во-первых, регулятор дал понять, что видит усиление в перспективе экономического роста, во-вторых, сохранил свои планы на темпы роста ставок и их уровни. Предполагается, что в 2018 году ставки будут повышены также, как и в текущем году три раза до 2.25%. Это неумолимо будет поддерживать курс доллара, если в конечном счете не влиять на его заметный рост.

В отношении нового налогового кодекса, Йеллен дала понять, что пока сложно представить его реальное воздействие на экономику, что, на наш взгляд, также оказывает давление на курс доллара, так как ранее фактически безоговорочно считалось, что налоговая реформа будет стимулировать рост экономической активности, а вслед за ней увеличение количества новых рабочих мест и повышение инфляционного давления.

Подводя итог, заметим, что результат заседания Федрезерва по денежной политике оказался ожидаемым и не принес ничего заметно нового, что могло бы оказать сильную поддержку курсу американской валюты. Оценивая ближайшие перспективы американского доллара, добавим, что он, вероятнее всего до конца текущего года останется в диапазоне по отношению к основным валютам. Теперь многое на рынке будет зависеть от позиций ЦБ, валюты которых торгуются на рынке против него.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 14.12.17 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара заметно выросла на фоне итога заседания ФРС. Теперь все внимание рынка будет обращено на результат заседания ЕЦБ. Если он охранит прежнюю риторику – это может оказать давление на пару, хотя в целом мы продолжаем прогнозировать ее общую боковую тенденцию.

Техническая картина:
Цена расположена на верхней линии полос Боллинджера, выше EМА 5 и ЕМА 13. RSI находится под уровнем перекупленности и разворачивается вниз. Стохастики расположены в зоне перекупленности. MACD выше нулевой отметки и слабо подрастает. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Падение цены ниже отметки 1.1825 на результате заседания ЕЦБ может стать причиной для снижения пары в сторону 1.1715.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 14.12.2017 г.

Инвесторы ждут итогов «большого четверга»

Торги в Европе на рыках акций в четверг начались в «красной» зоне. Инвесторы явно не желают оставаться в бумагах, сокращая их объемы акций перед итогами заседаний ЕЦБ, Банка Англии и ЦБ Швейцарии по монетарной политике.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX – 13.098,50 (-0,21%)
FTSE 100 - 7.482,50 (-0,19%)
CAC 40 - 5.396,50 (-0,05%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется разнонаправленно по отношению к основным валютам после итогов заседания ФРС по монетарной политике. Сегодня в «большой четверг» состоятся заседания ЕЦБ, Банка Англии и ЦБ Швейцарии по денежной политике, что оказывает влияние на валютный рынок.
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,1814 (-0.10%), GBPUSD - 1,3422 (+0.04%), USDJPY – 112,78 (+0.21%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе торгуются с повышением, оставаясь очень волатильными, на волне опасений, что в Штатах будет расти добыча сырой нефти и накапливаться запасы бензина. Brent на момент написания комментария растет 0.70% до 62.88 WTI прибавляет 0.35% до 56.80 доллара за баррель.

Мы не ожидаем существенных изменений на валютном рынке по итогам этих заседаний. Они вряд ли принесут что-то новое.

Сегодня состоится заседание ЦБ Швейцарии по денежной политике, пресс-конференция банка Швейцарии, а также М. Драги, президента ЕЦБ, и руководителя ЦБ Канады Полоза. Будут представлены данные индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) Германии и еврозоны. Выйдут цифры объемов розничных продаж в Британии и состоятся заседания ЕЦБ и Банка Англии по денежно-кредитной политике. В США выйдут цифры базового индекса розничных продаж.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 15.12.2017 г.

ЦБШ, Банк Англии и ЕЦБ «не порадовали» рынки

В четверг тройка крупнейших ЦБ – Банк Англии, ЕЦБ и ЦБ Швейцарии озвучивали итоги своих заседаний по денежно-кредитной политике, которые не пестрела чем-то новым и радикальным.

ЦБШ первым «отчитался» о своем решении по денежно-кредитной политике и планах на будущее. Итогом заседания было сохранение уровня ключевой процентной ставки на отметке -0.75%, при этом комментируя перспективы денежно-кредитной политики, управляющий швейцарским ЦБ Т. Джордан заявил, что «пока еще слишком рано говорить о нормализации денежно-кредитной политики в Швейцарии» (Dow Jones Newswires).
Тем самым он дал понять, что никаких планов для изменения курса монетарной политики у регулятора нет. На этом фоне франк упал против доллара США, а также по отношению к японской иене.

Банк Англии также ничего нового не предложил, оставив уровень процентных ставок на прежнем уровне. Ключевая процентная ставка была сохранена на отметке 0.50%, а объем программы количественного смягчения на уровне в 435 млрд фунтов стерлингов. Банк дал понять, что к вопросу о повышении процентных ставок он может вернуться в ближайшие три года. Иначе говоря, британский регулятор ясно дал понять, что пока не стоит ожидать изменений в ставках. По итогам заседания стерлинг снизился против доллара США, а также других основных валют.

Итогом заседания ЕЦБ было также решение сохранить уровни процентных ставок, ключевой на уровне 0.0%, а депозитной на -0.4%. При этом в коммюнике банка ясно указывалось на то, что процентные ставки будут «оставаться на текущих уровнях в течение длительного периода времени, даже после окончания покупок регулятором активов». Сама же программа стимулирования будет действовать до сентября следующего года или еще дольше, исходя из экономической ситуации.

Решение ЕЦБ не оказало фактически никакого влияния на евро, который отреагировал весьма скромно. В фокусе рынка была пресс-конференция М. Драги, от которого ждали возможных сигналов о более ранней смене монетарного курса.

В своем выступлении М. Драги в традиционной манере прокомментировал экономическую ситуацию и перспективы денежно-кредитной политики. Сначала он рассказывал об успехах и позитивных моментах, но затем перешел к традиционным мантрам, в которых указал, что даже после окончания программы стимулирования европейской экономики реинвестирование от продаж облигаций продолжится, что будет являться фактической поддержкой.

В общем можно говорить о том, что ЕЦБ будет и далее придерживаться своего плана озвученного еще на октябрьском заседании регулятора, что и стало причиной падения курса евро на валютном рынке.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 15.12.17 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара упала в четверг на волне итогов заседания ЕЦБ по денежной политике, а также сильных данных по розничным продажам в США. Сегодня, вероятнее всего, она будет консолидироваться в диапазоне.

Техническая картина:
Цена расположена выше средней линии полос Боллинджера, ниже EМА 5 и ЕМА 13. RSI находится на линии в 50%. Стохастики входят в зону перепроданности. MACD выше нулевой отметки и движется горизонтально. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Пара, похоже, сегодня останется в диапазоне 1.1715-1.1845. Мы считаем, что ее необходимо продавать на росте с локальной целью 1.1715.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 15.12.2017 г.

Снижение на рынках акций в Европе продолжается

Торги в Европе на рыках акций в пятницу проходят на негативной территории на фоне фиксации прибыли инвесторами накануне рождественских праздников.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX – 13.038,75 (-0,22%)
FTSE 100 - 7.442,75 (-0,07%)
CAC 40 - 5.348,80 (-0,16%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется со снижением по отношению к основным валютам на волне отсутствия новых сигналов от мировых ЦБ и приближения рождественских праздников.
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,1785 (+0.06%), GBPUSD - 1,3433 (+0.01%), USDJPY – 112,12 (-0.24%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе подрастают, оставаясь по-прежнему в боковом диапазоне на волне противоречивых тенденций. С одной стороны, это рост добычи нефти в Штатах и сокращение объемов добычи сырой нефти ОПЕК+. Brent на момент написания комментария растет 0.49% до 63.62 WTI прибавляет 0.61% до 57.39 доллара за баррель.

Мы не ожидаем заметного ослабления российского рубля на волне решения ЦБ РФ понизить сегодня основную процентную ставку на 0.25% с 8.25% до 8.00%.

Сегодня состоится заседание ЦБ РФ по денежной политике. Будут представлены данные по объему промышленного производства в США и количеству действующих буровых вышек от Baker Hughes.

Сергей Невский, валютКОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 15.12.2017 г.

Снижение на рынках акций в Европе продолжается

Торги в Европе на рыках акций в пятницу проходят на негативной территории на фоне фиксации прибыли инвесторами накануне рождественских праздников.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX – 13.038,75 (-0,22%)
FTSE 100 - 7.442,75 (-0,07%)
CAC 40 - 5.348,80 (-0,16%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется со снижением по отношению к основным валютам на волне отсутствия новых сигналов от мировых ЦБ и приближения рождественских праздников.
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,1785 (+0.06%), GBPUSD - 1,3433 (+0.01%), USDJPY – 112,12 (-0.24%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе подрастают, оставаясь по-прежнему в боковом диапазоне на волне противоречивых тенденций. С одной стороны, это рост добычи нефти в Штатах и сокращение объемов добычи сырой нефти ОПЕК+. Brent на момент написания комментария растет 0.49% до 63.62 WTI прибавляет 0.61% до 57.39 доллара за баррель.

Мы не ожидаем заметного ослабления российского рубля на волне решения ЦБ РФ понизить сегодня основную процентную ставку на 0.25% с 8.25% до 8.00%.

Сегодня состоится заседание ЦБ РФ по денежной политике. Будут представлены данные по объему промышленного производства в США и количеству действующих буровых вышек от Baker Hughes.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
ный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 20.12.2017 г.

В начале 2018 года может начаться на рынках коррекция

Предпраздничные настроения инвесторов по-прежнему оказывают влияние на мировые рынки. И вот уже не только валютный рынок «спит» в ожидании волшебного Рождества, но и притормозился в безумном росте и американский рынок акций. А котировки «черного золота» устало приподнялись, не рискуя дальше двигаться, на волне публикации данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США, которые продемонстрировали их рост.

На первый взгляд действительно на вопрос, а что является причиной такого поведения рынка, можно ответить, что ожидание рождественских и новогодних праздников. Но так ли это на самом деле?

Да, действительно приближение столь знаменательных событий, которые сопровождаются традиционными зимними каникулами несомненно оказывает влияние на финансовые рынки. С приближением праздников значительное количество участников рынка завершая свой финансовый год стремится сократит количество открытых позиций фиксируя ранее полученную прибыль, но при этом новые не открываются. На волне этих традиционных действий и отмечается не только торможение активности инвесторов, но и снижение стоимости ряда активов, которые, например, довольно неплохо подрастали за последний период.

Американский доллар получал в целом поддержку в течение последних месяцев на волне ожидания налоговой реформы и публикации сильных экономических данных из США. Но при этом эти же события сдерживали его рост, точнее говоря, балансировка нового налогового кодекса между его принятием или нет толкала доллар то вверх, то вниз. Дополнительным негативом стало торможение потребительской инфляции, вернее, ее базового компонента, на который по заявлению ФРС она смотрит, оценивая перспективы повышения процентных ставок. Все это вместе привело к тому, что фактически валютный рынок замер в боковом диапазоне, не зная, что ему делать.

Что же касается его динамики в последние дни, то она полностью подчинена традиционной раскачке в боковом диапазоне в период предпраздничных дней, когда активность на рынках снижается. Ранее мы уже указывали на это, что подтверждается ожиданием продолжения боковой динамики на валютном рынке до конца текущего года.

В отношении движения американского рынка акций, заметим, что его неустанный рост рискует прекратиться не только по причине приближающихся праздников, но и начала масштабной фиксации прибыли на волне официального одобрения и публикации нового налогового кодекса. Такое вполне вероятно может произойти не только в эти дни, но и после нового года. Ранее в этом году фондовые индексы США продемонстрировали мощную динамику роста, отыгрывая не только позитивные данные по экономике, хорошую в целом корпоративную отчетность компаний, но и вероятность налоговой реформы. Рынок всегда живет ожиданиями и поэтому старается реагировать заранее. Если это правило будет действовать и в этот раз, а вероятность этого довольно высока, то и ожидаемая многими коррекция, как в американском долларе, так и на рынке акций в Штатах может случится уже в начале нового 2018 года.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 20.12.17 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара остается в диапазоне 1.1715-1.1850 на волне снижения активности участников рынка в предпраздничные дни. Вероятно, что она и далее в нем сохранится, если границы диапазоне не будут преодолены.

Техническая картина:
Цена расположена выше средней линии полос Боллинджера, выше EМА 5 и ЕМА 13. RSI находится под уровнем перекупленности Стохастики вошли в зону перекупленности. MACD выше нулевой отметки и растет. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Если цена не преодолеет отметку 1.1850, она может развернуться и устремиться к 1.1715.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 20.12.2017 г.

Инвесторы настраиваются на праздничную волну

Торги в Европе на рыках акций в среду начались разнонаправленно. Снижение индекса цен производителей в Германии поддерживает оптимизм немецких инвесторов, так как фактически продолжает гарантировать сохранение мягкой денежно-кредитной политики в еврозоне.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX – 13.248,00 (+0,24%)
FTSE 100 - 7.536,75 (-0,10%)
CAC 40 - 5.375,50 (-0,14%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется разнонаправленно и с небольшими изменениями на волне падения активности инвесторов на предпраздничной неделе.
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,1836 (-0.03%), GBPUSD - 1,3389 (+0.02%), USDJPY – 113,09 (+0.18%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе подрастают на волне публикации данных от Американского института нефти, которые показали заметное против прогноза их снижение. Но рост котировок на предпраздничной неделе остается не сильным. Brent на момент написания комментария прибавляет 0.24% до 63.95 WTI растет на 0.30% до 57.73 доллара за баррель.

Мы считаем, что в среду мировые рынки продолжит консолидироваться на волне снижения активности рыночных игроков в предпраздничную рождественскую неделю.

Сегодня из важных событий следует выделить публикацию данных по запасам нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США. Ожидаются выступления главы Банка Англии Карни и Бундесбанка Вайдмана. Кроме этого, выйдут цифры по производственной инфляции в Германии. Будут представлены цифры по продажам на вторичном рынке жилья в Штатах.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 21.12.2017 г.

Существует вероятность коррекции в Штатах в начале нового года

Утверждение нового налогового законопроекта оказало на рынок акций в США ожидаемое действие – фиксацию прибыли, что на наш взгляд является нормальным явлением, исходящим из общего рыночного принципа «покупать на ожиданиях и продавать на фактах».

Как мы ранее уже указывали рост рынка акций США в этом году, а также американского доллара в последние несколько месяцев основывался на идее, что новая налоговая реформа станет катализатором не просто продолжения роста американской экономики, но и будет ее дополнительно стимулировать. Это станет причиной создания новых рабочих мест в реальном секторе экономики, что будет привлекать инвестиции в страну и станет причиной не только репатриации капиталов американских инвесторов, но и будет привлекать средства иностранных инвесторов, а на этой волне начнутся распродажи американских государственных облигаций, которые будут влиять на рост их доходности, а это в свою очередь станет стимулировать укрепление курса доллара. Позитивно на него также станет влиять и ожидаемая волна роста инфляции, которая, как считается, через усиление деловой активности, роста занятости начнет вынуждать ФРС более активно поднимать процентные ставки, что станет поддерживать курс национальной валюты.

И вот здесь для рынка акций США кроется серьезный подводный камень, который может быть причиной разворота местного рынка акций вниз с одновременным прекращением самого сильного ралли за последние десятилетия. Рост процентных ставок будет оказывать давление на рынок акций, что может стать причиной снижения привлекательности бумаг и возникновению обратного процесса – их распродаж, компенсирующего позитив от новой налоговой реформы.

Поэтому мы считаем, что вероятное начало коррекции на рынке акций в Штатах вполне возможно в начале года, так как инвесторы захотят увидеть реальное воздействие на экономику налогового кодекса, а затем уже действовать.

По настоящему бенефициаром от налоговой реформы может стать только доллар, но этого вряд ли захочет американский бизнес, а перед Федрезервом встанет сложная задача, которую придется решать. С одной стороны, ожидаемый рост инфляции будет стимулировать повышение процентных ставок, но с другой, их рост будет мешать привлекательности местного рынка акций, а также сдерживать экономический рост. Регулятору придется балансировать между Сциллой и Харибдой. Поэтому рассуждения о том, что налоговая реформа однозначно поддержит не только американскую экономику, местный рынок акций, но и доллар является ошибочным, хотя, конечно, на первом этапе локальный рост всех трех компонентов возможен, но затем некоторые из них будут отставать, попадая под давление, исходя из развития ситуации.

Но это все прогнозы вероятного будущего, а пока рынок акций в Штатах может в «легкой» форме скорректироваться на фиксации прибыли, равно как и доллар. Тем более вчерашние новости о том, что Д. Трамп может перенести подписание налогового кодекса на начало года уже оказало давление на курс американской валюты.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 21.12.17 г.

USDJPY

Новостной фон:
Пара получает поддержку на волне итогов заседания ЦБ Японии, который сохранил процентные ставки на прежнем уровне, явно дав понять, что пока не будет спешить к изменению курса денежно-кредитной политики.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 113.16. Объемы перед открытием торгов в Европе снижаются. Momentum указывает на вероятность ослабления роста цены.

Торговые рекомендации.
Пара может продолжить рост к 113.70 после преодоления отметки 113.45-50, если новая волна «слабости» доллара не нахлынет на рынки.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта