Анализ рынка от IC Markets.

 

Как и ожидалось по итогам заседания ФРС оставила ключевую процентную ставку без изменений в диапазоне 0.75-1.00%, дисконтная ставка также била сохранена на отметке в 1.50%, но при этом банк дал понять о неизменности стремления и далее плавно повышать процентные ставки. Опубликованное коммюнике показало, что регулятор считает наблюдавшееся замедление роста ВВП, как временное явление, а состояние рынка труда «сильным» таким же, как и фундаментальные экономические показатели. В целом итоги голосования продемонстрировали главное – ЦБ оптимистично смотрит в будущее. Следует заметить, что на заседании в этот раз не обсуждалась тема будущего сокращения баланса Федрезерва.

Валютный рынок сначала отреагировал на решение центрального банка небольшим ослаблением американского доллара, но затем ситуация изменилась и он перешел к росту против всех основных валют за исключением канадского доллара. Наиболее заметно после доллара в среду падали австралийский и новозеландский доллары, а японская иена старалась от них не отставать. Главной причиной этого был позитивный тон коммюнике банка, который оставил возможность для дальнейшего повышения ставок, вероятно, уже на июньском заседании банка.

После вполне оптимистичного заседания ФРС все внимание инвесторов будет сконцентрировано на выходящих в эту пятницу данных по количеству новых рабочих мест и уровню безработицы в США. Если они не подкачают и покажут рост в пределах 180 000-185 000, то это будет сильной поддержкой для американского доллара, что приведет к его локальному росту против всех основных валют без исключения.

Резюмируя итоги двух дневного заседания Федрезерва заметим, что он действительно открывает дорогу для повышения ставок в июне. Согласно динамике фьючерсов на ставки по федеральным фондам вероятность роста стоимость и заимствований выросло с 67.4% утром в среду до 71.6% после оглашения итогов заседания. Это является красноречивым фактом указывающим на то, что рынок считает все большем и большим возможность роста ставок на июньском заседании.

Позитивом для рынков также стал выход данных по количеству новых рабочих мест в частном секторе от компании ADР. Публикуемые данные показали рост количества рабочих мест в 177 000 против прогноза повышения в 175 000. Также хорошими оказались и цифры деловой активности в секторе услуг (PMI) за апрель, которые продемонстрировали повышение до 53.1 пункта против 52.5 пункта месяцем ранее. Также отличными были значения индекса деловой активности в непроизводственном секторе от ISM за апрель, который подскочил до 62.4 пункта против 58.9 пункта месяцем ранее. Также хорошим были и данные индекса деловой активности в непроизводственном секторе (PMI) от ISM. Индикатор поднялся в прошлом месяце до 57.5 пункта против мартовского значения в 55.2 пункта.

Пара продолжает получать поддержку на волне позитивного отношения к доллару после итогов заседания ФРС по денежной политике, которое выявило продолжение следования банком к нормализации денежно-кредитной политики с вероятным повышением ставок на июньском заседании.

Цена расположена на верхней линии границ полос Боллинджера, выше EМА 5 и ЕМА 13. RSI в зоне перекупленности и разворачивается вниз. Стохастики также расположены в зоне перекупленности. MACD выше нулевой отметки и движется горизонтально. Индикаторы не подтверждают друг друга.   

Торговые рекомендации.

Вероятно, что перед прорывом парой уровня 111.15 цена скорректируется к 112.30, но при этом есть высокая вероятность, что пара продолжит рост, поэтому ее необходимо покупать после преодоления отметки 113.15 с вероятной целью 113.80.

Торги в Европе на рыках акций в четверг начались с позитива. Инвесторы покупают акции компаний не только на волне в целом неплохой корпоративной отчетности, но и положительной оценки экономической ситуации в США, которая была дана ФРС по итогам своего заседания в среду.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12569.00 (+0.33%)

FTSE 100 - 7265.75 (+0.43%)

CAC 40 – 5331.00 (+0.57%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе доллар торгуется разнонаправленно, но без значительных изменений. Инвесторы ожидают завтрашней публикации данных по занятости из США, которые обязательно окажут влияние на динамику валютных рынков. Наиболее заметно доллар растет к австралийской валюте (+0.36%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0897 (+0.10%), GBPUSD - 1.2864 (-0.03%), USDJPY – 112.79 (+0.04%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе возобновили падение. Инвесторы по-прежнему сомневаются в том, что ОПЕК+ удастся развернуть цены на нефть вверх. Brent падает на момент написания комментария на 0.89%, а WTI на 0.90%.

Мы ожидаем, что сегодня торги будут проходить спокойно в ожидании выхода в пятницу важных данных по занятости в США, которые окажут влияние на желание ФРС повысить ставки на июньском заседании.

Сегодня следует обратить внимание на данные индексов деловой активности в секторе услуг Великобритании, Германии и еврозоны. Выйдут цифры по объемам розничных продаж в еврозоне и цифры объемного пакета статистических данных из США, из которых интересными будут данные сальдо торгового баланса, по заявкам на пособие по безработице. Состоятся выступления руководителей ЕЦБ Драги и ЦБ Канады Полоза.

Российский рубль усилил свое снижение против евро и американского доллара в четверг на волне падения котировок сырой нефти, когда они преодолели сильные уровни поддержки. Также дополнительное давление на рубль оказало ожидание инвесторами повышение ставок ФРС США на июньском заседании и дальнейшее понижение ставок от ЦБ РФ.

Российская валюта ранее в течение практически года плавно росла сначала на мерах по борьбе со спекуляциями на валютном рынке, которые значительно снизили эти возможности, а затем на фоне целенаправленного создания «тепличных» условий для привлечения в первую очередь иностранных инвесторов для игры в кэрри-трейд в государственных облигациях. Побочным явлением этого стало неоправданное укрепление курса рубля, которое заметно снизило конкурентно способность российского экспорта.

Западные санкции, которые отрезали государство от возможности кредитоваться за рубежом заставили прийти к такому непростому решению, которое в краткосрочной перспективе позволяло затыкать прорехи в бюджете. Но со временем пришло понимание, что этот путь не просто бесперспективен, но и опасен для финансов страны. Спекулятивный капитал плавно заходит на местный финансовый рынок, но как только меняются условия его привлекательности резко его покидает, вызывая обвал, что является крайне опасным и никогда бесследно не проходит. Поэтому, на наш взгляд, в России пришло понимание этого, что и стало во многом причиной для резкого изменения позиции ЦБ РФ в отношении уровня процентных ставок.

Наблюдая за этими событиями, можно говорить о том, что российская валюта продолжит свое снижение, которое будет усиливаться по мере того, как рынок облигаций будут покидать спекулянты, а котировки сырой нефти демонстрировать не способность и далее расти в цене. Оценивая краткосрочные перспективы пары доллар/рубль, следует ожидать ее локального роста к 59.50 рублей за доллар с дальнейшей перспективой роста в область 65-68 рублей за доллар. В отношении пары евро/рубль также есть высокая вероятность продолжения роста к 65.00 рублей за евро с перспективой повышения к 70 рублей за евро. Но опять же такая динамика пары евро/рубль будет возможна только с победой на выборах во Франции Э. Макрона.

Важным негативным сигналом для рубля и котировок нефти станет выход позитивных данных по занятости в США в пятницу. Если данные покажут рост количества новых рабочих мест в русле прогноза в 185 000 или около этого – это будет сильным сигналом для покупок американского доллара, что приведет к его повсеместному росту, так как положительные новости будут весомым основанием для повышения Федрезервом процентных ставок на июньском заседании банка.   

Пара сильно выросла на волне обвального падения цен на сырую нефть накануне, так как рыночные игроки перестали верить в эффективность мер ОПЕК+ по достижению своей цели – росту цен к 60 долларам за баррель. 

Цена расположена выше верхней линии границ полос Боллинджера, выше EМА 5 и ЕМА 13. RSI в зоне перекупленности и продолжает расти. Стохастики также расположены в зоне перекупленности. MACD выше нулевой отметки и движется вверх. Индикаторы не подтверждают друг друга.   

Торговые рекомендации.

Продолжение падения нефтяных котировок в пятницу на фоне позитивных данных по занятости в США может спровоцировать дальнейший рост пары к 59.75, что будет составлять 38% откат по Фибоначчи.

Торги в Европе на рыках акций в пятницу проходят со снижением на волне обвального падения нефтяных котировок и ожидания публикации данных по занятости в США, которые своими позитивными цифрами окажут поддержку вероятности повышения ставок ФРС на июньском заседании.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12604.00 (-0.35%)

FTSE 100 - 7243.50 (-0.06%)

CAC 40 – 5352.00 (-0.38%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе доллар торгуется разнонаправленно, но без значительных изменений. Инвесторы ожидают публикации данных по занятости из США, которые обязательно окажут влияние на динамику валютных рынков. Наиболее заметно доллар растет к австралийской валюте (+0.17%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0971 (-0.12%), GBPUSD - 1.2933 (+0.09%), USDJPY – 112.28 (-0.17%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе возобновили падение после обвала в четверг. Инвесторы по-прежнему сомневаются в том, что ОПЕК+ удастся изменить ситуацию на рынке нефти. Brent падает на момент написания комментария на 0.62%, а WTI на 0.97%.

Мы ожидаем, что сегодня данные по занятости из США, если окажутся позитивными, поддержат локально американский доллар.

Сегодня следует обратить внимание на публикацию данных по занятости в США и Канаде. Выйдут значения по потребительской инфляции в России и индексу деловой активности в Канаде. Пройдут выступления представителей ФРС Уильямса, Фишера, Эванса и Розенгрена, а также руководителя ФРС Дж. Йеллен. Будут также представлены цифры по количеству действующих буровых вышек от Baker Hughes.

Как и предполагалось на выборах во Франции победил Э. Макрон. Ожидание того, что именно он придет к власти поддерживало единую европейскую валюту в последнее время, но после итогов выборов, когда стало известно, что Макрон одержал победу, евро оказался под давлением на волне фиксации прибыли и реализации правила «покупай на ожиданиях, продавай по факту».

Глубинными же причинами ослабления евро по-прежнему является позиция ЕЦБ в отношении перспектив денежно-кредитной политики. Надежды многих участников рынка на то, что он начнет постепенное сворачивание в этом году стимулирующих мер не оправдываются. Причем М. Драги, президент банка, указывал на то, что основанием для этого является не ожидание итогов выборов во Франции или Германии в этом году, а общая ситуация в экономике еврозоны, которая и является главной причиной сохранения нынешнего курса.

Единая валюта в паре с долларом США на какое-то время преодолела отметку в 1.10, но затем резко откатила, так как в фокусе рынка опять сконцентрировались экономические, а не политические проблемы стран зоны евро. Согласно последним данным инфляция в еврозоне хоть и находится у целевого уровня в 2.0% (1.9%), но судя по всему для ЕЦБ этого не достаточно для того, чтобы принимать судьбоносные решения в пользу отказа от стимулирующих мер, так как в банке считают, что восстановление европейской экономики все еще является довольно хрупким и не устойчивым.

В тоже время, если обратить внимание на американский доллар, то он в последнее время наоборот получил поддержку. И «виной» этому является повышение ожиданий роста ставок на июньском заседании ФРС. Очень сильные пятничные данные по занятости в США, а напомним это уровень безработицы 4.4% и рост количества новых рабочих мест на 211 000 за апрель месяц, значительно повысили возможность очередного роста ставок от Федрезерва на 0.25%. Согласно динамике фьючерсов на ставки по федеральным фондам ожидается 83.1% вероятность повышение ставки на июньском заседании. В этой ситуации основным валютам торгуемым против доллара и не получающих поддержки от повышений ставок своих центробанков будет трудно удерживаться против него. Явные факторы геополитической напряженности отошли на второй план, а одержанная победа Д. Трампа в «борьбе» с наследием предыдущего президента Б. Обамы программы страхования Obamacare вселяет некоторый оптимизм, что нынешний президент будет настойчиво и планомерно продолжать проводить в жизнь свою предвыборную программу. Это, конечно, в перспективе будет одним из главных поддерживающих факторов для американской валюты. Что касается будущего единой валюты, то наше мнение остается не изменным. Мы считаем, что она будет проигрывать против доллара и вряд ли выйдет выше отметки в 1.1000 в ближайшей перспективе. Вероятнее всего она опять устремиться к отметке 1.0680, к нижней границе краткосрочного восходящего тренда.   

Пара откатила вниз после итогов выборов во Франции. Но она пока остается в краткосрочном восходящем тренде. Давление на пару по-прежнему будет оказывать ожидание расхождения в денежных политиках между ФРС и ЕЦБ.   

Цена расположена ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен ниже отметки в 50% и движется горизонтально. Стохастики растут. MACD ниже нулевой отметки и демонстрирует ослабление снижения. Индикаторы не подтверждают друг друга.   

Торговые рекомендации.

Падение цены ниже отметки 1.0850-55 может привести к ее дальнейшему снижению к 1.0815 с перспективой более глубокого падения к 1.0680.

Торги в Европе на рыках акций в понедельник начались разнонаправленно. После итогов выборов во Франции фокус инвесторов сместился на экономическое положение в еврозоне и перспективы изменения денежной политики ЕЦБ. В этой связи интересным будет сегодняшний комментарий главы ЕЦБ М. Драги.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12733.50 (-0.12%)

FTSE 100 - 7344.50 (+0.03%)

CAC 40 – 5386.00 (-0.22%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе доллар торгуется со снижением против основных валют. В фокусе рынка выходящая сегодня экономическая статистика из США. Наиболее заметно доллар снижается к австралийской валюте (-0.33%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0891 (+0.16%), GBPUSD - 1.2971 (+0.27%), USDJPY – 114.03 (+0.03%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе растут, но в целом продолжают оставаться в «боковике». На волне ожиданий итогов саммита ОПЕК, который состоится 24-25 мая. Ситуация с вероятным продолжением политики снижения объемов добычи сырой нефти остается крайне неопределенной несмотря на вербальные интересы заинтересованных в росте нефтяных цен сторон. Brent растет на момент написания комментария на 0.68%, а WTI на 0.81%. Сегодня в фокусе рынка выход данных по запасам нефти и нефтепродуктов из США от министерства энергетики страны.

Мы ожидаем, что сегодня активность на мировых рынках будет оставаться невысокой на фоне отсутствия сильных драйверов.

Сегодня следует обратить внимание на выступление президента ЕЦБ М. Драги, а также выход данных индексов цен на экспорт и импорт в США. Состоится выступление представителя ФРС Розенгрена и будет обнародован отчет об исполнении федерального бюджета США за апрель.  

 

Цены на нефть вновь получили повод для роста и теперь уже благодаря сильному падению запасов сырой нефти в США, а не надеждам на то, что ОПЕК+Россия договорятся о значительных снижениях объемов добычи сырой нефти.

Согласно опубликованным данным за прошлую неделю запасы нефти упали на 5.247 млн баррелей против ожидания снижения на 1.786. Также в значительной мере снизилось и количество недельных запасов дистиллятов -1.587 млн баррелей, правда, количество бензина упало меньше ожиданий всего на 0.150 млн баррелей, но рынок уже на это не обратил внимание окрыленный надеждами, что, вероятно, вот оно уже так долго желаемое сокращение накоплений запасов в Штатах станет основанием для роста цен.

И действительно по итогам торгов в среду котировки нефти обоих эталонных сортов взлетели выше важных уровней поддержки у которых он торговались после подъема по итогам декабрьского саммита ОПЕК и закрепились там вчера, прибавив более 3%. Для марки BRENT это уровень в 50 долларов за баррель, для WTI в 47 долларов за баррель. На момент написания статьи июньские фьючерсы торгуются на уровнях 50.49 и 47.60 соответственно для BRENT и WTI. В четверг на торгах в Азии отмечается небольшая повышательная тенденция.

Теперь, когда рынок, похоже, в полной мере «насладился» опубликованными данными из США и подкупился нефтяными контрактами, внимание, конечно, снова фокусируется на саммите ОПЕК, который состоится 24-25 мая. В среду кроме американской статистики в очередной раз новостные ленты пестрели заявлениями от Саудовской Аравии, что она ради поддержания нефтяных цен готова снижать еще большие объемы добычи сырой нефти. Но судя по реакции рынка, а эта новость появилась еще до выхода данных от Минэнерго США, рынок на нее не отреагировал никаким образом. Это ярко характеризует его настроение, которое указывает на то, что он уже не готов реагировать на словесные интервенции и пустые обещания, когда застрельщики всей этой идеи о снижении объемов добычи нефти саудиты под сурдинку демпингуют на мировом рынке нефти, а второй по значимости игрок Россия наращивает продажи сырой нефти в Индию, тем самым занимая освободившуюся от Саудовской Аравии нишу. В общем наблюдая за рыночной картиной, которая вырисовывается в настоящий момент, сложно объективно говорить о реальности достижения значительных договоренностей не просто о пролонгации сделки ОПЕК+ от декабря 2016 года, но о настоящем расширении сделки.

Оценивая всю запутанность ситуации заметим, что до реальных итогов саммита вряд ли появится внятное предложение. И, если саммит просто продлит сделку – этого будет недостаточно для удержания цен на нынешних уровнях. И в ОПЕК и России это прекрасно понимают, но пойдут ли на большее участники пакта – это вопрос? Решатся ли они ради призрачного стремления поднять цены к 60 долларам за баррель рискнуть оставить часть рынка, которая однозначно будет заполняться производителями нефти не участвующими в соглашении и в первую очередь американскими сланцевыми компаниями, сложно сказать? Но рассматривая нынешнюю ситуацию мы пессимистично смотрим на итоги саммита и рассматриваем вариант более глубокого падения нефтяных цен.

Пара консолидируется в ожидании итогов заседания Банка Англии по денежной политике. Можно предположить, что, если ставки и объем выкупа активов останутся на прежних уровнях, а, похоже, так и будет и итогом заседания также станет более пессимистичный взгляд на перспективы британской экономики, которая находится под прицелом Brexit'a, то пара окажется под серьезным давлением, тем более с технической точки зрения она сильно перекуплена.

Техническая картина:

Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.2949. Объемы перед открытием торгов в Европе практически нулевые. Momentum плавно снижается.

Торговые рекомендации.

Прорыв ценой уровня 1.2900 может привести к ее локальному снижению к 1.2850-55, а затем даже и к 1.2770.

Торги в Европе на рыках акций в четверг проходят в небольшом минусе инвесторы ожидают результата заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике, а также большого пакета экономических данных из США и месячного отчета ОПЕК.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12745.50 (-0.09%)

FTSE 100 - 7381.05 (-0.06%)

CAC 40 – 5394.50 (-0.11%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе доллар торгуется разнонаправленно против основных валют. В фокусе рынка выходящая сегодня экономическая статистика из США, итоги заседания Банка Англии. Наиболее заметно доллар растет против канадской валюты (+0.46%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0890 (+0.21%), GBPUSD - 1.2938 (-0.02%), USDJPY – 114.22 (-0.06%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе растут, отыгрывая вчерашние данные о сильном падении запасов нефти в Штатах, а также вероятное новое соглашение ОПЕК+ о дополнительном снижении объемов добычи сырой нефти. Brent растет на момент написания комментария на 1.12%, а WTI на 1.18%. Сегодня в фокусе рынка выход данных по запасам нефти и нефтепродуктов из США от

Мы ожидаем, что сегодня активность на мировых рынках будет оставаться невысокой на фоне отсутствия сильных драйверов.

Сегодня следует обратить внимание на публикацию ежемесячный отчет ЕЦБ. Выйдут цифры по промышленному производству Великобритании и состоится заседание Банка Англии по денежной политике. Ожидается, что ключевая ставка останется на отметке 0.25%. Выйдет ежемесячный отчет ОПЕК и будут представлены данные по производственной инфляции в Штатах. Состоятся выступления члена ЕЦБ Прата и представителя Федрезерва Дадли.

Опубликованные в четверг данные экономической статистики из США указывают на то, что у ФРС все больше и больше причин для дальнейшего повышения процентных ставок на июньском заседании банка.

Обнародованные цифры экономической статистики убеждают в том, что Федрезерв продолжит повышение процентных ставок по итогам заседания в следующем месяце. Производственная инфляция усилилась, а позитивные значения по заявкам на пособие по безработице вселяют оптимизм в настроение инвесторов в отношении перспектив американской экономики.

Согласно представленным данным индекс цен производителей (PPI) в годовом исчислении подскочил на 2.5% против 2.3% за предыдущий рассматриваемый период. В апреле показатель вырос на 0.5% по сравнению с его мартовским значением в 0.1%. Базовый показатель производственной инфляции (PPI) вырос в годовом исчислении на 1.9% в апреле против 1.6% в марте. В прошлом месяце индикатор поднялся на 0.4% против нулевого мартовского значения. Заявки на пособие по безработице также уже традиционно оказались сильными и держатся у минимальных значений начала 70-х годов прошлого века. Заявки выросли за прошлую неделю на 236 000 по сравнению с данными за предыдущий период, где рост составил 238 000. При этом ожидался рост показателя до 245 000.

Конечно, после таких оптимистичных данных американский доллар получил заметную поддержку против всех основных валют за исключением японской иены. Данные фьючерсов на ставки по федеральным фондам после публикации экономической статистики из США показали рост вероятности поднятия стоимости заимствований на июньском заседании до 87.7% против 83.1% до их выхода.

Доходности американских государственным облигаций сначала выросли на волне обнародованных данных, но затем упали. Доходность бенчмарка 10-летних T-Bonds снижается на момент написания комментария на 0.97% до 2.377%.   

Рынок продолжает с удивительным упорством не видеть всей очевидности того, что ФРС будет и далее поднимать ставки. Явно инвесторы не желают «расставаться» с теми возможностями, которые предоставлял им банк на протяжении последних почти десяти лет – дешевой ликвидности, которая позволяла получать сверх прибыли.

Мы рассматриваем такое поведение, как иррациональное и характеризующееся слишком пристальным вниманием рынка к политическим «дрязгам», которые сопровождают президентство Д. Трампа. Но мы по-прежнему уверены в том, что, как ни странно может показаться, рынок жестоко ошибается и будет за это наказан. Федрезерв продолжит цикл повышения ставок, а также очищение своего баланса от приобретенных за период трех программ количественного смягчения государственных облигаций. Это будет сильнейшим ударом по спекулятивным настроениям на рынках и приведет к заметной коррекции и глобальному усилению позиций американского доллара.   

Пара консолидируется выше сильного уровня поддержки по итогам заседания Банка Англии. Давление на пару оказывает явное нежелание ЦБ менять денежную политику несмотря на риск продолжения роста инфляции. На этой волне, а также перспектив повышения ставок ФРС США в июне цена может продолжить свое снижение.    

Цена расположена ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен ниже отметки в 50% и движется слабо вверх. Стохастики растут. MACD ниже нулевой отметки и демонстрирует ослабление снижения. Индикаторы не подтверждают друг друга.   

Торговые рекомендации.

Падение цены ниже отметки 1.2850-55 может привести к ее дальнейшему снижению сначала к 1.2765, а затем к 1.2615.

Торги в Европе на рыках акций в пятницу проходят на позитивной ноте. Инвесторы надеются на то, что ОПЕК+ не только продлит сделку по снижению объемов добычи сырой нефти, но и увеличит объемы снижения. Это поддерживает акции нефтяных и энергетических компаний.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12726.25 (+0.12%)

FTSE 100 - 7402.50 (+0.21%)

CAC 40 – 5384.30 (+0.02%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе доллар торгуется разнонаправленно против основных валют. В фокусе рынка выходящая сегодня экономическая статистика из США. Инвесторы ждут публикации данных по инфляции и розничным продажам. Наиболее заметно доллар растет против стерлинга (+0.25%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0860 (-0.02%), GBPUSD - 1.2858 (-0.22%), USDJPY – 113.61 (-0.23%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе подрастают на волне сохраняющихся ожиданий того, что по итогам саммита ОПЕК+ будет принято решение не только о продлении сделки о сокращении объемов добычи сырой нефти, но и может увеличить их. Brent растет на момент написания комментария на 0.30% до 50.92, а WTI на 0.27% до 47.96. Сегодня в фокусе рынка выход данных по потребительской инфляции и розничным продажам в Штатах.

Мы ожидаем, что позитивные данные из США локально поддержат американский доллар.

Сегодня следует обратить внимание на публикацию большого пакета экономической статистики из США, цифры по потребительской инфляции и розничным продажам, а также ряд данных от Мичиганского университета и значения по количеству действующих буровых вышек от сервисной компании Baker Hughes.

На мировых рынках продолжается негативное отношение инвесторов к американской валюте, которая остается заложницей двух основных факторов – внутриполитической борьбы в США и «упрямого» нежелания рыночных игроков замечать планомерного движения ФРС к нормализации денежно-кредитной политики. В первом случае борьба оппозиционных Д. Трампу элит вызывает опасение, что все это противостояние негативно скажется на экономике и в конце концов Федрезерв либо не решится больше вообще повышать ставки, либо если это и сделает, то лишь один раз. Второй же фактор выливается из первого, что застилает глаза инвесторам, которые не хотят замечать продолжения улучшения ситуации в американской экономике, и которые любое небольшое коррекционное движение в данных статистики раздувают, как огромный негатив, заставляя вспомнить знаменитую фразу из фильма «гипс снимают, клиент уезжает».

Так ли на самом деле обстоят дела или нет?

За последние почти 10 лет рынки так привыкли к дешевой ликвидности, которую обеспечивала им ФРС в рамках стимулирующих экономику программ, что, похоже, за этот период времени выросло новое поколение трейдеров и участников рынка, которые просто не представляют себе никакого другого рынка кроме такого какой был в этот период. Рынки придумывают себе причины для того чтобы и дальше «клянчить» у Федрезерва дешевых денег для раздувания стоимости рискованных активов и получения сверх прибыли. А ведь следует признать, что пузыри на долговом и рынке акций уже надулись достаточно сильно и не замечать этого уже не просто глупо, но и опасно.

Инвесторы считают, что ФРС, боясь этого будет медлить или нерешительно пытаться «сдувать» эти финансовые пузыри. Но события последних месяцев ясно показывают рост озабоченности у американского регулятора. «Внеплановое» мартовское повышения ставок указывает на то, что в банке опасаются риска перегрева экономики на фоне падения уровня безработицы к докризисной отметке в 4.4%. Несмотря на возгласы части экспертного сообщества, что опубликованные в пятницу данные по потребительской инфляции и розничным продажам, они продолжают демонстрировать усиление инфляционного давления и позитивную картину в производственном секторе.

Потребительская инфляция в США в годовом выражении несколько замедлилась, но в апреле она прибавила, хоть и не так заметно, как предполагалось. Объем розничных продаж в апреле подрос, но меньше, чем ожидалось.

Индекс потребительских цен (PPI) в годовом выражении вырос на 2.2% против предыдущего значения в 2.4%. В апреле показатель поднялся на 0.2% против падения в марте на 0.3%. Базовый индекс потребительских цен в годовом исчислении поднялась только на 1.9% против годом ранее 2.0%, но в месячном выражении она подросла на 0.3%. Объем розничных продаж в прошлом месяце поднялся на 0.4%, при прогнозе роста на 0.6%.

Представленные данные не следует рассматривать, как плохие или даже негативные – это, вероятно, лишь коррекционное снижение, да и то лишь, по большому счету, в ожиданиях.

Но валютный рынок на них ослаблением доллара. Но мы это ослабление рассматриваем, как спекулятивное и не более того. Мы продолжаем придерживаться мнения, что Федрезерв сохранит темп повышение ставок и может быть даже более энергично будет действовать.   

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets   

Рынок по-прежнему остается во власти политического противостояния в США, которое приковывает к себе внимание рыночных игроков. После того, как был уволен Д. Трампом глава ФБР США – это стало большим «злом» для инвесторов, чем в целом позитивные данные по экономике. На этой волне неопределенности пара может продолжить локальное снижение.

Цена расположена ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен ниже отметки в 50% и движется горизонтально. Стохастики разворачиваются вверх. MACD у нулевой отметки и демонстрирует снижение. Индикаторы не подтверждают друг друга.   

Торговые рекомендации.

Падение цены ниже отметки 113.00 может привести к ее дальнейшему снижению сначала к 112.00 в связи с ростом спроса на защитные активы.

Торги в Европе на рыках акций в понедельник походят с умеренным позитивом. Рынки рассматривают президентство Э. Макрона, новоизбранного главы Франции, как позитив, также настроение инвесторов поддерживает и рост цен на сырую нефть на волне сообщения о том, что Москва и Эр-Рияд рекомендуют продлить сделку по сокращению объемов добычи нефти еще на 9 месяцев.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12795.75 (+0.20%)

FTSE 100 - 7455.30 (+0.27%)

CAC 40 – 5403.80 (-0.03%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе доллар торгуется разнонаправленно против основных валют. В фокусе рынка политическое противостояние в Штатах между Трампом и его оппонентами. Наиболее заметно доллар падает против сырьевых валют. Российский рубль растет на 1.07% по отношению американской валюте.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0941 (+0.08%), GBPUSD - 1.2925 (+0.28%), USDJPY – 113.69 (+0.27%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе взлетели на фоне сообщения о том, что Россия и Саудовская Аравия выступают за продление пакта о сокращении объемов добычи сырой нефти еще на 9 месяцев. Brent растет на момент написания комментария на 2.36% до 52.04, а WTI на 2.38% до 48.98.

Мы ожидаем, что на волне сообщения от Москвы и Эр-Рияда сырьевые валюту получат локальную поддержку.

Сегодня состоится выступление представителя ЕЦБ Прата, а также публикация индекса производственной активности NY Empire State.