Анализ рынка от IC Markets.

 

По итогам заседания по денежно-кредитной политике ЦБ Японии принял решение сохранить нынешних курс, оставив уровни процентных ставок, а также меры стимулирования без изменений. На этой волне на валютном рынке отмечалось снижение иены, которое было умеренным, так как в целом на рынке не ожидали каких-либо серьезных «телодвижений» регулятора в сторону изменения монетарного курса.

Такие действия в Банке объяснили умеренным ростом экономики страны, низким уровнем инфляционного давления. На этом фоне, согласно заявлению регулятора, «инфляция достигнет уровня около 2.0% только в 2018 году». Ранее в банке выражали надежду, что это произойдет в текущем. Обновленный прогноз базового показателя потребительской инфляции (CPI) демонстрирует ожидание роста инфляции в 1.4% в 2018 г, предыдущий прогноз 1.3%, в 2019 финансовом году 1.9%. На заседании было сделано также предложение покупать гособлигации с годовыми темпами в 45 трлн иен, но оно было отклонено большинством голосов членов ЦБ.

Теперь после результата заседания ЦБ Японии внимание рынка будет сконцентрировано на итогах двухдневного заседания ЕЦБ. В соответствие с раскладом сил на рынках, инвесторы ожидают от европейского регулятора подтверждения смены монетарного курса с мягкого на постепенно ужесточающийся. Главными причинами этого считается рост экономики и дефицит государственных облигаций с соответствующими условиями для их покупок банком, прежде всего немецких. Сдерживающим фактором остается все еще довольно низкий уровень инфляции. Согласно обнародованным последним данным, показатель в годовом выражении находится на отметке 1.3%, что значительно ниже целевого уровня в 2.0%.

Оценивая такие рыночные ожидания, а также состояние экономики и уровень инфляции, можно предположить, что ЕЦБ может дать понять о планах постепенного сокращения стимулирующих мер. В первую очередь это относится к объемам выкупа государственных облигаций. Когда этот процесс может начаться сказать сложно, но можно предположить, что банк его привяжет к моменту окончания действия нынешней программы количественного смягчения, которая заканчивается в декабре этого года. Если так все и будет, то, вероятно, уже с января банк либо сразу прекратит покупки активов, например, на фоне повышения инфляции, либо что более реально, начнет плавное ежемесячное сокращение объемов покупок с нынешних 60 млрд евро в месяц в течение всего следующего года при этом связывая этот процесс с динамикой инфляции.

Если ЕЦБ сообщит о таком варианте развития событий, а именно о плавном снижении объемов покупок в течение всего 2018 года, то следует ожидать негативной реакции на валютном рынке. Такой вариант развития событий приведет к распродажам евро, который учел в своих ценах не только вероятность начала сокращения стимулов, но даже и полную их ликвидацию с начала нового года. Такое решение ЕЦБ, а оно реально на волне слабого инфляционного давления, явно разочарует рынки и приведет к развороту евро вниз против основных валют.

В тоже время, если регулятор будет более оптимистичным и даст понять, что в декабре программа выкупа гособлигаций заканчивается, то этот вариант развития событий, как мы указывали выше, также уже учтен в ценах на валютных рынках и, поэтому мы также ожидаем фиксации ранее полученной прибыли и локального разворота евро вниз. Как нам представляется, для дальнейшего роста евро нужны будут новые драйверы, например, заявление о начале повышения ставок в следующем году, но исходя из состояния экономики, а также торможения экономического роста и инфляции в Штатах, что является наглядным примером, ЕЦБ вряд ли пойдет на такие обещания.      

Пара корректируется вниз в ожидании итогов двухдневного заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике. Если результат заседания окажется в русле ожиданий или даже несколько ниже их, можно предположить продолжение коррекционного снижения цены.

Цена расположена на уровне средней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5 и ЕМА 13. RSI находится под зоной перекупленности и плавно снижается. Стохастики наоборот расположены над зоной перепроданности. MACD выше нулевой линии и снижается. Индикаторы не подтверждают друг друга.   

Торговые рекомендации.

Если пара пробьет отметку 1.1485 на итогах заседания ЕЦБ, есть вероятность ее снижения к 1.1365 с перспективой падения к 1.1285.

Торги в Европе на рыках акций в четверг начались с позитива. Инвесторы отыгрывали закрытие рынка акций США в «зеленой зоне» в ожидании итогов двух дневного заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12520.25 (+0.55%)

FTSE 100 - 7461.25 (+0.41%)

CAC 40 – 5242.50 (+0.51%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе растет по отношению ко всем основным валютам. Сильнее всего доллар прибавляет к австралийскому доллару (+0.45%). В фокусе рынка сегодня итоги заседания ЕЦБ по монетарной политике.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1507 (-0.06%), GBPUSD - 1.2995 (-0.22%), USDJPY – 112.14 (+0.18%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе снижаются на волне разнонаправленных факторов. С одной стороны, в Штатах отмечается снижение запасов нефти и нефтепродуктов, а с другой, отмечает высокий рост предложения сырой нефти на мировом рынке. Brent на момент написания комментария снижается на 0.14% до 49.63, а WTI на 0.19% до 47.23 доллара за баррель.

Осторожное по содержанию решение ЕЦБ плавно снижать стимулирование, а также сохранение нынешнего уровня процентных ставок еще продолжительный период окажет давление на единую валюту.

Главным событием дня сегодня будет заседание ЕЦБ по денежно-кредитной политике. Состоится пресс-конференция М. Драги. Также будут опубликованы данные по производственной инфляции в Германии, объему розничных продаж в Великобритании, баланс счета текущих операций в еврозоне. Из американской статистики будут озвучены цифры индекса производственной активности от ФРБ Филадельфии.

 

Похоже, что ЕЦБ пойдет по пути ФРС на что указывает вчерашнее заявление М. Драги, президента Европейского центрального банка. Если в прошлом месяце на пресс-конференции Драги после дифирамбов в пользу восстановления европейской экономики осторожно намекнул на то, что регулятор может пересмотреть свое отношение к стимулирующим мерам, то в четверг он был более конкретен и сообщил, что осенью на заседании будет обсуждаться эта тема. Больше ничего другого он не сообщил, но этого было достаточно для того чтобы евро взлетел на валютных рынках.

Самое странное в этой ситуации – это то, что Драги никаких обещаний по сворачиванию программы количественного смягчения не делал. Он только заявил, что осенью, по нашим предположениям после выборов канцлера в Германии, будет эта тема обсуждаться и точка. Кстати сказать, тоже самое делал ЕЦБ и год назад, когда принимал решение о сокращении объема выкупа активов с 80 млрд евро в месяц до 60 млрд евро.

Сама резолюция банка по итогам заседания была сделана в «мягкой» форме и констатировала продолжение в неопределенном периоде времени нынешнего монетарного курса. После обнародования итогов заседания евро пошел на снижение, но затем на волне комментария президента ЦБ взлетел к максимуму мая 2016 года и даже преодолел его, вероятно, настроившись и далее на рост уже к новой локальной вершине августа 2015 года.

Несмотря на существующий на рынках скепсис в отношении того, что ЕЦБ решится реально начать менять монетарный курс, спекулянтов его риторика вполне устроила и позволила продолжить фактически непрерывное ралли, которое началось по итогам президентских выборов во Франции.

Оценивая дальнейшие перспективы действий ЕЦБ, мы склонны считать, что он может пойти по пути ФРС, а именно начать действительно с постепенной ликвидации в следующем году программы количественного смягчения, а затем на фоне улучшения состояния экономики, если оно, конечно, будет продолжаться, продолжить плавным повышением процентных ставок, как это делает Федрезерв. Причем этот процесс может проходить и с недостижением инфляции целевого уровня в 2.0%. Вероятно, в банке осознают современные реалии посткризисной эпохи и понимают, что этой отметки инфляция может не достигнуть еще значительный период времени, а продолжение накачки экономики ликвидностью кроме «мыльных пузырей» в финансовой сфере не приведет. Это может только стать причиной новой волны финансового кризиса, которая будет значительно боле разрушительной, чем это было в 2008-09 гг.

Что же касается перспектив единой европейской валюты. Она может еще локально подтянуться к максимуму 2015 года, но вряд ли выйдет за его границу, так как все рыночные ожидания уже фактически включены в это вероятное движение и теперь рынку необходимо будет получить подтверждение своим надеждам уже по итогам заседания ЕЦБ осенью, когда будет обсуждаться тема будущего денежно-кредитной политики.

Пара вырвалась из диапазона в котором находилась с мая 2015 года на волне позитивной ситуации в китайской экономике, общей слабости американского доллара, а также неплохой ситуации в экономике Австралии. Но несмотря на это пара может локально скорректироваться вниз, так как технически она уже довольно сильно перекуплена. 

Цена расположена на ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5 и ЕМА 13. RSI находится над уровнем в 50% и демонстрирует приостановку снижения. Стохастики наоборот указывают на разворот вниз. MACD выше нулевой линии и снижается. Индикаторы подтверждают друг друга.   

Торговые рекомендации.

Пара уже скорректировалась на 23% отката по Фибоначчи и может продолжить снижение если пробьет отметку 0.7890. в этом случае цен может скорректироваться к 0.7830-35.

Торги в Европе на рыках акций в пятницу проходят разнонаправленно. Инвесторы продолжают оценивать итоги заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике и как это в перспективе окажет влияние на рынки.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12430.50 (-0.13%)

FTSE 100 - 7496.25 (+0.11%)

CAC 40 – 5196.85 (-0.05%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется разнонаправленно после вчерашнего падения на фоне итогов заседания ЕЦБ, а также новых скандалов вокруг фигуры Д. Трампа в Штатах. Сильнее всего доллар прибавляет к австралийскому доллару (+0.69%) и заметно падает к новозеландской валюте (-0.50%)

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1639 (+0.06%), GBPUSD - 1.2996 (+0.17%), USDJPY – 111.74 (-0.15%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе после небольшой коррекции в азиатскую торговую сессию растут на фоне ослабления доллара США. Brent на момент написания комментария растет на 0.51% до 49.55, а WTI на 0.45% до 47.13 доллара за баррель.

Слабость американского доллара достигла своего апогея, что в перспективе может привести к закрытию коротких по нему позиций с одновременным разворотом вверх.

Сегодня следует обратить внимание на публикацию данных по потребительской инфляции в Канаде. Позднее будут представлены цифры по количеству действующих буровых вышек в США от сервисной компании Baker Hughes. 

 

На наступившей неделе пройдет несколько важных событий, которые окажут влияние на мировые рынки, но, похоже, только ограниченное. Сегодня состоится встреча ОПЕК+ в Петербурге, от которой ждут реакции на последние новости о росте объемов добычи сырой нефти и вообще о ее движениях после майской встречи в Вене. Прогноз ОПЕК показал ожидание увеличения добычи сырой нефти в июле на 145 000 баррелей в сутки, что по сообщению консалтинговой компании Petro-Logistics приведет к повышению суммарного объема добычи «черного золота» выше цифры в 33 млн баррелей в сутки.

На этой волне котировки нефти в пятницу падали: марка BRENT ниже отметки в 48 долларов за баррель, а WTI ниже уровня в 45.50. По итогам встречи ОПЕК+ в «Северной Столице» рынок будет ждать какой-то более-менее вменяемой реакции и каких-то, возможно, действий. Если этого не произойдет, то следует ожидать дальнейшего падения нефтяных цен. Оценивая вероятные итоги саммита, мы считаем, что он вряд ли принесет какие-то прорывные идеи и решения, способствующие возобновлению сильного роста нефтяных цен. Похоже, что на фоне противоположных сил, которые, с одной стороны, толкают нефтяные котировки вверх (снижение запасов нефти и нефтепродуктов в Штатах), а с другой, их рост (явное несоблюдение участниками пакта ОПЕК+ квот на снижение объемов добычи сырой нефти) заставит цены «ходить» в довольно узких диапазонах в краткосрочной перспективе.

Конечно, в такой ситуации российский рубль, вероятнее всего, продолжит снижение к доллару и евро. Его ослаблению также помогает наличие устойчивого спроса на валюту из-за конвертации дивидендов нерезидентами в валюту, а с окончанием налогового периода это падение может усилиться. Во вторник 25 июля пройдет пик уплаты налоговых выплат и это может оказать лишь локальную поддержку рублю.

Важным также станет заседание ФРС по денежно-кредитной политике, которое состоится 25-26 июля. Но от него рынки не ждут ничего прорывного, тем более действий по ставкам. Федрезерв ранее в лице своего лидера уже указал на проблемы, которые вряд ли за последние недели могли как-то раствориться. Единственно на чем может остановиться ФРС в своем коммюнике – это на деталях по начал сокращения своего баланса, но эта тема осеннего периода и она не окажет сильного влияния на рынки. На этой волне можно говорить о продолжении восходящей тенденции основной валютной пары евро/доллар к максимумам лета 2015 года.

Также на неделе будут представлены свежие предварительные данные по ВВП США и Великобритании, цифры индекса деловой активности по еврозоне и инфляции в Австралии.

В целом, мы не ожидаем каких-либо серьезных сдвигов на мировых рынках. Помимо отсутствия значимых по содержанию событий, которые бы могли развернуть настроения рыночных игроков, на рынки оказывает влияние фактор летних отпусков, когда значительное количество инвесторов уходит с рынков и, хотя они, конечно, следят за ситуацией, но отсутствие ожидаемо значительных событий вряд ли вернут их к активным действиям, если не произойдет что-то из рук вон выходящее.

Пара после достижения локального максимумам на прошлой неделе консолидируется около этой отметки в ожидании выхода на этой неделе цифр по инфляции в Австралии, которые окажут обязательно на нее влияние. В этой связи пара либо будет консолидироваться до этого события, либо немного скорректируется.   

Цена расположена ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5 и ЕМА 13. RSI находится над уровнем в 50% и движется горизонтально. Стохастики не информативны. MACD выше нулевой линии и снижается. Индикаторы не подтверждают друг друга.   

Торговые рекомендации.

Мы считаем предпочтительными краткосрочные продажи на росте с вероятной целью 0.7890 и наращивание позиций на продажу в случае прорыва этой отметки с вероятным падением цены к 0.7825-30.

Торги в Европе на рыках акций в понедельник проходят разнонаправленно. Участники рынка ожидают итогов саммита ОПЕК+ в Петербурге, а также ряд важных данных экономической статистики, которые будут обнародованы на этой неделе.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12204.50 (-0.29%)

FTSE 100 - 7420.50 (-0.43%)

CAC 40 – 5121.80 (+0.08%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется разнонаправленно. Он подрастает по отношению к евро, франку и новозеландскому доллару, но снижается к стерлингу, иене, канадскому и австралийскому долларам. Сильнее всего доллар прибавляет к «новозеландцу» (+0.69%) и заметно падает к австралийской валюте (-0.49%)

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1657 (-0.06%), GBPUSD - 1.3013 (+0.15%), USDJPY – 110.82 (-0.27%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе после попытки порасти в азиатскую торговую сессию снижаются на фоне ожидания результата саммита ОПЕК+. Инвесторы по-прежнему скептически воспринимают его итоги, считая, что это ни к чему не приведет. Brent на момент написания комментария снижается на 0.33% до 47.90, а WTI на 0.39% до 45.59 доллара за баррель.

Отсутствие позитивных итогов саммита ОПЕК+ только усилит негативное отношение к перспективам роста цен и окажет сильное понижательное давление на котировки «черного золота». Это несомненно приведет к дальнейшему ослаблению рубля.

Сегодня следует обратить внимание на данные индекса деловой активности в производственном секторе еврозоны и США. Выйдут также цифры по продажам на рынке вторичной недвижимости в США. И, конечно, интересным будет итог встречи ОПЕК+ в Петербурге.

 

Саммит ОПЕК+ в Санкт-Петербурге, как и предполагалось нами не принес ничего заметно нового. После консультаций в воскресенье и официальной части в понедельник на пресс-конференции от лица участников выступил Министр энергетики Саудовской Аравии Халед Аль-Фалих, который был в целом оптимистичен в отношении перспектив выполнения декабрьского соглашения прошлого года о снижении объемов добычи сырой нефти, но при этом выразил надежду, что не только его страна будет соблюдать взятые на нее обязательства. Он также сообщил что Саудовская Аравия готова расширить снижение ежедневного объема добычи еще на 6.6 млн баррелей в августе и может рассматривать пролонгацию сделки еще и на 2018 год. Помимо этого, он призвал Нигерию и Ливию присоединиться к пакту.

Собственно этим все и закончилось. Как и ожидалось саммит не оказался прорывным, но и не повлиял негативно на нефтяные цены. Можно говорить, что он только их стабилизировал и не более того. Теперь все внимание рыночных игроков будет сконцентрировано на выходящих данных по запасам нефти и нефтепродуктов из США, которые будут выходить сегодня от Американского института нефти (API) и завтра от Министерства энергетики. Можно предположить, что, если данные покажут очередное сильное снижение запасов бензина и нефти, то это локально подтолкнет нефтяные котировки вверх, но в целом они, как нам представляется, будут и далее оставаться в «боковике», так как взаимно компенсирующие факторы – высокая добыча нефти ОПЕК и падение запасов в Штатах не позволяют ценам как вырасти, так и упасть.

Сегодня начинается двухдневное заседание ФРС по денежно-кредитной политике. Мы считаем, что по его итогам уровни процентных ставок останутся на прежних отметках. И единственно, что может быть затронуто в коммюнике банка – тема предстоящего начала сокращения его баланса этой осенью. Что касается обсуждения перспектив дальнейшего повышения процентных ставок, то, если она и будет затронута, то, вероятно, будет сделан упор на важность выходящих экономических данных и особенно инфляции для принятия решения по ставкам. В общем мы не ожидаем, что результат заседания Федрезерва принесет что-то новое.

Рассматривая ситуацию на мировых рынках в целом и валютном в частности заметим, что инвесторы пока не определились в своих ожиданиях того куда пойдет рынок вверх или вниз. На фондовых рынках наблюдается боковая динамика, американский доллар по-прежнему остается под давлением. Главной виной этого является политическое противостояние, которое нагнетается откровенными врагами президента Д. Трампа в Вашингтоне. Это пугает участников рынка питая повсеместное падение оптимизма в отношении перспектив реализации Трампом своих предвыборных экономических обещаний.

Из важных событий сегодняшнего дня выделим публикацию данных индекса делового климата IFO Германии, индекса доверия потребителей СВ и индекс производственной активности от ФРС Ричмонда. Также привлечет к себе внимание и ожидаемое выступление члена ВоЕ Халдейна.    

Пара остается в устойчивом двух месячном нисходящем тренде на волне слабости американского доллара и ожидания инвесторами, что недавнее повышение процентных ставок ЦБ Канады может быть продолжено. Но несмотря на это мы считаем, что пара уже излишне сильно упала, что грозит с изменением ситуации в Штатах и во взглядах ФРС на сроки повышения процентных ставок, ее разворотом вверх, хотя локально она еще может снизиться.  

Техническая картина:

Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.2503. Объемы перед открытием торгов в Европе остаются низкими. Momentum разворачивается вниз.

Торговые рекомендации.

Если цена упадет ниже отметки 1.2490, есть вероятность ее ограниченного снижения к 1.2460.

Торги в Европе на рыках акций во вторник проходят на позитивной ноте. Рынок считает, что от ФРС не стоит ожидать повышения ставок на двухдневном заседании сегодня и завтра. Также позитивом является и стабилизация с небольшим ростом цен на сырую нефть по итогам саммита ОПЕК+ в Петербурге.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12223.50 (+0.12%)

FTSE 100 - 7414.75 (+0.50%)

CAC 40 – 5152.50 (+0.48%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется разнонаправленно. Он подрастает по отношению к новозеландскому доллару и швейцарскому франку, но снижается к евро, стерлингу, иене, канадской и австралийской валютам. Сильнее всего доллар подрастает к «новозеландцу» (+0.11%) и снижается к австралийскому доллару (+0.18%)

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1651 (+0.07%), GBPUSD - 1.3030 (+0.02%), USDJPY – 111.02 (-0.07%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе растут не сколько по итогам саммита, сколько в ожидании того, что в Штатах продолжится снижение запасов нефти и нефтепродуктов на фоне летнего автомобильного сезона. Инвесторы по-прежнему в целом скептически воспринимают вероятность серьезного роста нефтяных цен и ожидают их боковой динамики. Brent на момент написания комментария растет на 0.56% до 48.87, а WTI на 0.60% до 46.62 доллара за баррель.

Сегодня начинается двухдневное заседание ФРС по денежно-кредитной политике. И хотя рынки не ожидают изменений по ставкам, но в тоже время инвесторы не рискуют предпринимать решительных мер, так как, не взирая на общий негативный фон из США, ФРС может дать сигнал о возможности или не возможности повышения ставок позднее в этом году.

Сегодня следует обратить внимание на данные индекса делового климата IFO Германии, публикование значений индексов розничных продаж Redbook, индекса доверия потребителей СВ, а также на данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти (API).

 

Сегодня в центре внимания рынка итоги двух дневного заседания ФРС по денежно-кредитной политике. И хотя ничего не ожидается нового и прорывного от этого заседания в вопросе по ставкам, важным будет подтверждение вероятности повышения их в будущем, а также новые подробности о планах ФРС начать сокращение бюджета этой осенью.

За последний месяц падение американского доллара только усилилось. Загоняемый вниз на волне выхода более слабых данных по экономике и конкретно по инфляции доллар достиг локального дна против ряда основных валют. Индекс доллара отражающий его динамику к корзине валют упал к значениям мая 2016 года. В тоже время евро, канадский и новозеландский доллары достигли максимальных уровней прошлого года.

В последние полгода в основе повышения курса большинства основных валют лежала фундаментальная слабость американского доллара. В тоже время улучшение ситуации в экономиках еврозоны и Канады подтолкнули вверх курсы их национальных валют. Восстановление роста ВВП Китая вдохновило к повышению против американского доллара валюты Новой Зеландии и Австралии. Даже британский фунт, который остается заложником неясной картины реализации выхода страны из Евросоюза подтянулся вверх.

Но, если посмотреть на эту проблему более детально, то возникает понимание того, что полноценных собственных, объективных драйверов для продолжения роста у визави доллара на рынке нет, вероятно, кроме канадского доллара, что является отдельной темой. Полет евро вверх является крайне чрезмерным. Рост экономики остается даже слабее, чем в Штатах, инфляция стоит на месте с весны текущего года и не подает признаков «жизни», ниже по значению американской. Но рынку так хотелось чего-то новенького, что он хочет верить в то, что ЕЦБ после выборов в Германии примет решение о прекращении программы стимулирования.

На наш взгляд, этот фактор уже отыгран с лихвой, евро достиг против доллара новых локальных максимумов и нуждается в коррекции как с технической точки зрения, так и фундаментальной. Чтобы ему возобновить рост необходимо что-то новое из рук вон выходящее – очередной позитив из еврозоны, вроде новостей о том, что ЕЦБ не только будет ликвидировать программы стимулирования в 2018 году, но и повысит ставки, или страшнейший негатив из США.

Схожая картина начинает проявляться и в паре доллара США с австралийской валютой, которая заметно прибавила на волне позитивных внутренних факторов и восстановления роста ВВП Китая. Но здесь также, как и в случае с евро уже фактически нет причин для повышательной динамики.

Опубликованные сегодня данные по потребительской инфляции в Австралии указывают на ее замедление. Индекс потребительских цен во втором квартале показал заметно меньший рост, всего 0.2% против 0.5% в первом. Годовое значение показателя упало до 1.9% с 2.1%, при этом предполагалось повышение до 2.2%. И хотя средне взвешенный индекс потребительских цен во втором квартале подрос до 1.8% с 1.7% - это сигнал к тому, что дальнейший рост «австралийца» будет испытывать серьезные проблемы и только, как и в случае с евро и ряда других валют, возобновиться рост может только по причинам внешним – очередным проблемам из США, которые не перестают «радовать» продавцов американского доллара.

Оценивая все происходящее, мы считаем, что цикл ослабления доллара США заканчивается и основной причиной этого будет начало сокращения баланса ФРС, если, конечно, не произойдет каких-то изменений в планах банка. Поэтому и важен результат заседания Федрезерва в контексте подтверждения следования одобренному ранее плану на ликвидацию долгового бремени регулятора.    

Пара, как и ожидалось, достигла максимума мая 2016 года и для того чтобы она продолжила рост ей недостаточно просто слабости доллара, а новых драйверов из еврозоны и ЕЦБ пока не видно. Поэтому можно предположить, что если тон заявления ФРС по итогам заседания будет позитивным, то пара начнет корректироваться.   

Цена расположена ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5 и ЕМА 13. RSI находится над уровнем в 50% и движется горизонтально. Стохастики вошли в зону перепроданности. MACD выше нулевой линии и снижается. Индикаторы не подтверждают друг друга.   

Торговые рекомендации.

Если пара прорвет уровень 1.1625, есть вероятность ее падения в перспективе к 1.1485.

Торги в Европе на рыках акций в среду проходят на позитивной ноте на волне взлета цен на сырую нефть, которая получила очередную поддержку на фоне публикации данных от Американского института нефти (API). Согласно вышедшей статистики запасы сырой нефти на прошлой неделе упали на 10.2 млн баррелей. Рост цен на нефть поддерживают акции компаний энергетического и нефтяного сектора.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12305.75 (+0.34%)

FTSE 100 - 7471.25 (+0.49%)

CAC 40 – 5190.30 (+0.57%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется разнонаправленно. Он подрастает по отношению к евро, австралийской, канадской и швейцарской валютам. Но слабо снижается к стерлингу и новозеландскому доллару. Сильнее всего доллар растет австралийскому доллару (-0.45%), который падает после публикации данных о снижении инфляции в Австралии.  

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1626 (-0.17%), GBPUSD - 1.3034 (+0.05%), USDJPY – 111.83 (-0.05%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе продолжают расти на волне ожидания усиления перебалансировки нефтяного рынка на фоне падения запасов нефти в Штатах и сокращения объемов добычи сырой нефти ОПЕК+. Brent на момент написания комментария растет на 0.78% до 50.59, а WTI на 1.02% до 48.38 доллара за баррель.

Сегодня станет известен результат двух дневного заседания ФРС по денежно-кредитной политике. Если в итоговом документе будет дан сигнал о начале сокращения стимулов в сентябре, американский доллар может получить поддержку на волне начала закрытия коротких позиций.

Сегодня следует обратить внимание на итог заседания ФРС по монетарной политике, комментарий представителя ЕЦБ Лаутеншлегера. Также выйдут предварительные данные за второй квартал ВВП Великобритании. Из американской статистики интересными будут цифры по продажам нового жилья и конечно итоги двух дневного заседания ФРС по денежно-кредитной политике.

 

Американский доллар возобновил падение по итогам заседания ФРС. Рынок не ожидал, что будет принято решение по процентным ставкам, но надеялся, что будет прояснена картина в отношении их повышения позднее в этом году и, что будет дан более конкретный сигнал о сроках начала сокращения баланса.

Но ни того ни другого сделано не было. Несмотря на то, что регулятор позитивно оценил динамику американской экономики, он в очередной раз поставил дальнейшее повышение ставок в зависимость от динамики инфляции. А так как она пока «не желает» расти, то у рынка появляется «окно возможностей», которое и будет реализоваться, а именно продолжение распродаж доллара по всему фронту валютного рынка, что собственно в среду и возобновилось.

Важно отметить, что сам факт начала сокращения баланса не будет являться сильным сигналом для начала покупок доллара, так как, согласно заявлениям ФРС, этот процесс будет проходить достаточно медленно и с большой осторожностью для того чтобы не обрушить финансовые рынки. Итоговое коммюнике Федрезерва как раз подчеркнуло этот факт, который на фоне относительной вероятности повышения процентных ставок в декабре, не придает доллару «силы» в настоящий момент, а даже наоборот его ослабляет как минимум до начала объявления конкретных цифр по объему снижения баланса с которых ЦБ стартует. Если они окажут незначительными по мнению рынка, то это не придаст силы доллару на начальном этапе сокращения баланса, а лишь может его стабилизировать, но, если они будут впечатляющими, то следует ожидать плавного разворота «американца» вверх. А вот именно что такое «впечатляющие» цифры пока не ясно, скорее всего, рынок с ними определится либо к осени, либо тому заседания на котором и будет объявлено о старте сокращения баланса.

Подводя итог выше описанному, можно говорить о том, что до сентябрьского заседания американских доллар будет оставаться в той или иной степени слабости. Инвесторы будут внимательно следить за инфляционными показателями в значительной мере больше, чем за ситуацией на рынке труда именно потому, что ФРС поставила вероятность еще одного поднятия процентных ставок в зависимость от ее динамики. Но здесь следует признать, что она действительно может оживиться на волне возобновления роста котировок нефти к максимальным значениям января этого года. Кстати, именно отскок нефтяных цен вверх и явился тем основным фактором, который подтолкнул инфляцию к росту не только в США, но и других экономически развитых странах. Также именно снижение цен на «черное золото» в первой половине текущего года и стало оказывать тормозящее действие на инфляцию.

Возможно, как раз на это и рассчитывает Федрезерв, когда указывает на ожидание роста инфляции в ближайшее время, связывая с этим и еще одно повышение процентных ставок до конца текущего года.

Пара после преодоления максимума 2015 года вырвалась на оперативный простор, что открывает ей дорогу на волне слабости доллара и ожидания изменения курса ЕЦБ в отношении стимулирующих мер к дальне йшему росту, возможно, после некоторой коррекции.

Цена расположена выше средней линии границ полос Боллинджера, выше EМА 5 и ЕМА 13. RSI входит в зону перекупленности, слабо подрастая. Стохастики также входят в эту зону. MACD выше нулевой линии и энергично растет. Индикаторы подтверждают друг друга.   

Торговые рекомендации.

Пара может скорректироваться после сильного роста к 1.1670, если преодолеет уровень поддержки 1.1720. Но вероятнее всего, ее рост возобновится либо после этой коррекции, либо нет к новому целевому уровню 1.1870, через преодоление отметки 1.1800. Повышательную динамику будут поддерживать любые позитивные экономические данные из еврозоны.

Торги в Европе на рыках акций в четверг начались разнонаправленно. Итоги заседания ФРС показали, что банк продолжает проявлять озабоченность слабостью инфляции и ставит дальнейшее повышение процентных ставок в зависимости от нее. Это оказало поддержку накануне американским фондовым индексам, а также торгам в Азии. Также позитивом для рынков акций является повышательная динамика котировок нефти.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12284.50 (-0.17%)

FTSE 100 - 7453.50 (+0.02%)

CAC 40 – 5214.50 (+0.47%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется разнонаправленно. Он подрастает по отношению к евро, к швейцарскому франку и символически к иене. Но заметно падает к австралийскому доллару (-0.32%) и стерлингу (-0.19%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1723 (-0.10%), GBPUSD - 1.3142 (+0.19%), USDJPY – 111.19 (+0.02%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе слабо корректируются после продолжительного ралли. Инвесторы оценивают дальнейшие перспективы ее роста на фоне обещаний Саудовской Аравии в августе нарасти снижение объёмов добычи сырой нефти еще на 6.6 млн баррелей в сутки. Brent на момент написания комментария снижается на 0.22% до 50.86, а WTI на 0.16% до 48.67 доллара за баррель.

Мы ожидаем продолжения краткосрочного снижения американского доллара до сентябрьского заседания ФРС по денежной политике.

Сегодня следует обратить внимание на выход данных по базовым заказам на товары длительного пользования и количеству заявок на пособие по безработице в США.