Анализ рынка от IC Markets.

Пока на мировом валютном рынке американский доллар продолжал во вторник набирать все внимание инвесторов было сконцентрировано на динамике цен на сырую нефть, которая в цене взлетела к максимальным значениям середины лета 2015 года.

На рынках даже начались дебаты на тему, что главной причиной нефтяного ралли во многом является не спекулятивная составляющая, которая имеет, конечно, некоторое влияние, а ребалансировка рынка на фоне заключенного в декабре прошлого года ОПЕК и десяти стран производителей нефти, включая Россию.

Мы позволим лишь только отчасти согласится с этим тезисом.

Да, действительно меры, направленные на снижение объемов добычи сырой нефти участниками пакта ОПЕК+ оказывает давление на предложение нефти на мировом рынке, но пока в Штатах не упала добыча на фоне последствий серии ураганов, которые обрушились на Штаты в сентябре ОПЕК+ никак не удавалось оторваться в беге от американских производителей сырой и сланцевой нефти. Они всегда настигали ОПЕК+, нивелируя попытки этого пакта оторваться и нанести удар. Но погодные условия в США сделали свое дело, и добыча нефти заметно упала, что привело к развороту нефтяные цены вверх.

Еще одним важным поддерживающим фактором для котировок нефти стала напряженность на Ближнем Востоке, которая постоянно держала нефтяные цены в тонусе и не позволяла им упасть. Рост напряженности в Саудовской Аравии на фоне внутренней политической борьбы подстегнули котировки нефти в понедельник к сильнейшему росту. Данный взлет цен можно только оценивать со спекулятивной с точки зрения и не более того.

Если обратить внимание на графики технического анализа, то там ясно видно, когда именно цены начали устойчиво расти. Это произошло именно в сентябре, когда стали поступать первые цифры по запасам нефти и нефтепродуктов из США. В октябре и в начале ноября эта тенденция только усилилась.   

Если оценивать спрос на мировом рынке нефти, то он не сильно изменился. Производители нефти: Саудовская Аравия, Россия и другие продолжают предсказывать дальнейший рост спроса на нефть в мире. Также об этом говорит и Международное энергетическое агентство (МЭА). Но верить этим заинтересованным лицам, вероятно, не стоит. Ради стимулирования роста цен на нефть они готовы часто принимать желаемое за действительность. Вот и во вторник ОПЕК снова озвучила свои прогнозы. Согласно которым спрос на нефть будет устойчивым вплоть до 2022 г. Мировой спрос на нефть по мнению этой организации достигнет 111,1 млн баррелей в день в 2040 г.

На наш взгляд, вероятно, можно будет говорить о соотношении спроса и предложения на мировом рынке нефти только после того, как американские производители нефти снова восстановят добычу и нарастят объемы, а пока мы рассматриваем скачек цен на нефть только, как фактор чисто спекулятивный.

Пара консолидируется, оставаясь в краткосрочном нисходящем темпе. Инвесторы снова сомневаются в успехе принятия налоговой программы Д. Трампа, но верят в повышение процентных ставок в декабре и поэтому на рынке наблюдается не бурное, а фактическое плавное укрепление доллар, которое, вероятнее всего, продолжится.

Техническая картина:

Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1.1586. Объемы перед открытием торгов в Европе небольшие. Momentum указывает на ослабление роста.

Торговые рекомендации.

Мы продолжаем ожидать снижения цены к 1.1500.

Торги в Европе на рыках акций в среду начались на позитивной ноте. Инвесторы отыгрывают сохраняющийся позитивный настрой в Европе. Рынки по-прежнему уверенны, что рост экономики еврозоны сохранится, а высокие цены на сырье поддерживают акции добывающих и сырьевых компаний.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX – 13.401,50 (+0,17%)

FTSE 100 - 7.528,75 (+0,21%)

CAC 40 - 5.492,80 (+0,22%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется разнонаправленно на волне новых опасений, что налоговой Кодекс Д. Трампа, может быть торпедирован противниками президента в Конгрессе. 

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,1604 (+0.15%), GBPUSD - 1,3138 (-0.22%), USDJPY – 113,88 (-0.11%).

                                                                                           

Цены на сырую нефть на торгах в Европе остаются под легким давлением. В фокусе рынка публикация данных от Министерства энергетики США. Опубликованные данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти (API) показали снижение запасов нефти за прошлую неделю на 1.6 млн баррелей, дистиллятов на 3.1 млн баррелей, но при этом запасы бензина выросли на 0.5 млн баррелей. Brent на момент написания комментария снижается на 0.02% до 63.68, WTI на 0.26% до 57.05 доллара за баррель.     

Пауза в росте доллара, вероятнее всего, является временной и возобновится на выходе очередных сильных данных по экономике США.

Сегодня будут обнародованы вечером данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США. Вечером станет известно решение РБНЗ по денежно-кредитной политике.

Торги в Европе на рыках акций в четверг начались на негативной территории. Фиксация прибыли инвесторами после роста рынка акций ранее приводит к снижению основных фондовых индексов. В целом инвесторы, похоже, заняли выжидательную позицию перед публикацией отчетности компаний и новых статистических данных. Также рынки ждут новостей о принятии или нет нового налогового Кодекса в США.    

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX – 13.371,00 (-0,09%)

FTSE 100 - 7.502,75 (-0,36%)

CAC 40 - 5.466,75 (-0,09%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется с понижением против основных валют. В фокусе рынка по-прежнему тема с налоговым Кодексом Д. Трампа.   

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,1599 (+0.03%), GBPUSD - 1,3138 (+0.18%), USDJPY – 113,57 (-0.27%).

                                                                                           

Цены на сырую нефть на торгах в Европе незначительно подрастаю. Основным фактором роста по-прежнему является слабый рост добычи нефти в Штатах, ее снижение участниками пакта ОПЕК+ и ожидание заседания ОПЕК в конце этого месяца. Brent на момент написания комментария прибавляет 0.08% до 63.54, WTI растет на 0.14% до 56.89 доллара за баррель.     

До конца недели доллар будет консолидироваться против основных валют в ожидании голосования по налоговой реформе в Конгрессе, а также новых данных экономической статистики.

Сегодня будет обнародован ежемесячный отчет ЕЦБ и экономические прогнозы ЕС. Пройдут выступления членов ЕЦБ Кере и Лаутеншлегер, заместителя президента ЕЦБ Констансиу, президента Бундесбанка Вайдмана.

В четверг активность на валютных рынках заметно упала на волне ожидания новостей по предложенной республиканцами программы нового налогового Кодекса. Ранее она уже являлась причиной для роста оптимизма на рынке акций в США и способствовала сильному ралли акций американских компаний. Но в последние дни у инвесторов появились сомнения, что налоговая реформа будет реализовываться именно в том виде в каком она была изначально заявлена, где главным пунктом было значительное сокращение налогового бремени.

В четверг начались обсуждения нового закона и стало ясно, что в Сенате хотят отложить снижение налога на доходы компаний до 2019 года, тогда как в Палате представителей Конгресса предлагают наоборот снизить этот налог уже в 2018 году. На фоне этих сообщений американский доллар оказался под давлением, но не столь заметным, так как фактор продолжения повышения процентных ставок ФРС является главным поддерживающим.

Нынешняя неделя оказалась довольно спокойной для валютного рынка. Причиной этому были, с одной стороны, отсутствие важных экономических новостей, а с другой, ожидание начала обсуждения налоговой реформы в США. Наблюдая за поведение рынка, можно предположить, что сегодня ситуация не изменится валютный рынок будет оставаться «вялым» на фоне отсутствия публикации заметно важных экономических данных. Могут быть только локальные движения на волне публикации данных из Великобритании по объему производства в обрабатывающей промышленности, где предполагается снижения роста показателя в годовом выражении до 2.4% с 2.8%, а в месячном исчислении за сентябрь месяц до 0.3% с 0.4%.

Из данных американской статистики привлекут к себе внимание цифры показателей от Мичиганского университета.

Резюмируя сообщим, что мы не ожидаем сегодня каких-то заметных движений на валютных рынках, поэтому предполагаем, что основные валютные пары продолжат торговаться в узких диапазонах. 

Пара продолжает снижение на волне сильного роста цен на сырую нефть, а также непонятной ситуации вокруг принятия новой налоговой реформы в США, которая поддерживает курс американского доллара.

Техническая картина:

Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.2696. Объемы перед открытием торгов в Европе небольшие. Momentum указывает на ослабление снижения.

Торговые рекомендации.

Если пара удержится иже отметки 1.2700, есть высокая вероятность ее падения к 1.2595-1.2600.

Торги в Европе на рыках акций в пятницу проходят на позитивной ноте, отыгрывая хорошую отчетность европейских компаний, а также высокие цены на товары и сырье, которые в свою очередь поддерживают акции добывающих и сырьевых компаний.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX – 3.206,75 (+0,18%)

FTSE 100 - 7.493,50 (+0,13%)

CAC 40 - 5.414,50 (+0,12%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется с понижением против основных валют. В фокусе рынка по-прежнему остается тема обсуждения нового налогового Кодекса, которые начались в четверг в Сенате и Конгрессе США.   

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,15635 (-0.06%), GBPUSD - 1,3145 (-0.01%), USDJPY – 113,55 (+0.07%).

                                                                                           

Цены на сырую нефть на торгах в Европе незначительно снижаются. Инвесторы ожидают новостей из США, а также саммита ОПЕК, который состоится в конце текущего месяца. Brent на момент написания комментария теряет 0.02% до 63.92, WTI снижается на 0.07% до 57.13 доллара за баррель.     

Доллар, вероятнее всего, будет консолидироваться против основных валют в ожидании голосования по налоговой реформе в Конгрессе и Сенате США.

Сегодня будет представлен большой объем экономической статистики из Великобритании, значения сальдо торгового баланса России, а также данные по количеству действующих буровых вышек от сервисной компании Baker Hughes.

По итогам недели долларовый индекс незначительно снизился приостановив долларовое ралли, которое началось с середины октября на волне роста ожиданий принятия налоговой реформы в США после того, как был одобрен бюджет страны на следующий финансовый год. Позитивом для американской валюты также стало и заседание ЦБ, на котором хотя и не было принято решение по ставкам, но было сообщено о стремлении регулятора и далее идти в сторону нормализации денежно-кредитной политики. Также важным фактором поддержки послужил выход сильных предварительных данных по ВВП за третий квартал, который показал рост в 3.0%.

Но уже на этой неделе повышательная динамика американской валюты приостановилась, так как участники рынка сконцентрировались на обсуждении Сенатом и Конгрессом нового налогового Кодекса. Что интересно, взгляды на реформу верхней палаты парламента несколько отличались от нижней. В четверг Финансовый комитет Сената принят свое решение и теперь рынки ждут итогового голосования в нижней палате.

В пятницу Министр финансов США Стивен Мнучин у своем комментарии выразил уверенность, что налоговый законопроект должен быть готов в следующем месяце. Он заметил, что разногласия между депутатами республиканцами «совсем не большие». Министр выразил твердую уверенность в том, что согласованный законопроект будет принят Конгрессом к рождественским праздникам.

Такая новость оказалась, скажем так, не сильно веселой. Ранее рынки предполагали, что новый законопроект будет одобрен в ноябре, а Мнучин предположил, что это произойдет только к концу декабря. К тому же неясен пока что окончательный результат этого голосования, но то, что закон будет отличаться от первоначальной редакции, предложенной Трампом еще год назад никто уже фактически не сомневается.

Что касается перспектив американского доллара, то можно предположить, что его рост будет сдерживаться именно неопределенностью перспектив налоговой реформы. Повышение в декабре ключевой процентной ставки на очередные 0.25% уже заложено в ценах и поэтому наедятся на то, что это событие окажет заметное влияние на курс доллара не стоит.

Оценивая такое положение дел можно предположить, что до выхода новых данных по экономике и в первую очередь инфляции американская валюта будет консолидироваться по отношению к основным валютам, двигаясь в уже сформировавшихся диапазонах.

Пара, похоже, будет консолидироваться в диапазоне 1.1550-1.1665 в ожидании новых данных экономической статистики и решения Конгресса США по налоговой реформе.

Цена расположена выше средней линии границ полос Боллинджера, выше EМА 5 и ЕМА 13. RSI находится выше уровня в 50% и указывает на вероятность разворота вниз. Стохастики снижаются. MACD нулевой отметки и также указывает на ослабление роста. Индикаторы подтверждают друг друга.   

Торговые рекомендации.

Считаем необходимым продажу пары внутри диапазона с вероятным ее снижением к уровню 1.1550.

Торги в Европе на рыках акций в понедельник начались на позитивной ноте. Инвесторы считают, что ЕЦБ, Банк Англии не будут ужесточать денежные политики в ближайшем обозримом будущем. Поддержку индексам также оказывает неплохая корпоративная отчетность компаний и высокие цены на сырую нефть.  

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX – 13.149,50 (+0,17%)

FTSE 100 - 7.465,50 (+0,44%)

CAC 40 - 5.383,80 (+0,06%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется с повышением против основных валют за исключением иены. Главным поддерживающим фактором для доллара по-прежнему остается ожидание повышения процентных ставок от ФРС, а также надежды на принятие нового налогового Кодекса.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,1643 (-0.21%), GBPUSD - 1,3096 (-0.73%), USDJPY – 113,48 (-0.07%).

                                                                                           

Цены на сырую нефть на торгах в Европе продолжают консолидироваться в очень узком диапазоне. Инвесторы ожидают саммит ОПЕК, который состоится в конце этого месяца, а также публикации свежих данных по запасам нейти и нефтепродуктов в США, которые будут выходить на этой неделе. Обнародованные в пятницу данные по количеству действующих буровых вышек в Штатах от Baker Hughes Inc показали рост до 738 шт против недели ранее 729 шт. Brent на момент написания комментария теряет 0.08% до 63.47, WTI снижается на 0.07% до 56.70 доллара за баррель.     

Доллар, вероятнее всего, будет консолидироваться против основных валют в ожидании голосования по налоговой реформе в Конгрессе и Сенате США.

Сегодня не ожидается публикации важных данных экономической статистики. Единственно, что привлечет внимание – это выступление заместителя президента ЕЦБ В. Констансиу.

Пара остается под давлением на волне падения спроса на сырьевые и товарные валюты из-за укрепления американского доллара, который поддерживается ожиданием повышения ставок и принятия налоговой реформы в США.

Цена расположена ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5 и ЕМА 13. RSI находится ниже уровня в 50% и снижается. Стохастики расположены в зоне перепроданности. MACD ниже нулевой отметки и также снижается. Индикаторы подтверждают друг друга.   

Торговые рекомендации.

Пара имеет все шансы продолжить снижение к 0.6815.

В понедельник валютный рынок не отличался активностью, так как все внимание рыночных игроков было сконцентрировано на выходящих на этой неделе данных по еврозоне, Великобритании, а также США.

 Единственной валютой из аутсайдеров был в начале недели британский фунт, который остается заложником нескольких негативных факторов. Первый из которых - неопределенность последствий выхода Великобритании из ЕС. Во что все это выльется пока не совсем ясно, но можно с большой долей уверенности говорить, что процесс «развода» Британии с ЕС будет болезненным и причем не только для «Туманного Альбиона».

Вторым фактором является серия скандалов в правительстве которая привела к отставкам членов правительства и оказала негативное влияние на имидж Т. Мэй, премьер-министра правительства Соединенного Королевства. Это в очередной раз поставило под удар эффективность работы Кабинет министров и лично его руководителя.

Третьей причиной слабости стерлинга является сложная экономическая ситуация, которая характеризуется снижением экономического роста в этом году до 1.50% и стабилизацией на этом уровне уже второй квартал подряд после локального роста в первом квартале на 1.8%. Но правительство сталкивается с еще одной напастью ростом инфляционного давления, которое нельзя игнорировать, с одной стороны, но, с другой, и повышать ставки опасно, так как это ударит по и так по слабому росту экономики. В общем Британия вырыла себе «яму» реализовав идею Brexit’a, так как, если не повышать ставки усилится риск роста инфляции, но если их поднять, то экономическому росту будет нанесен сильный ущерб. В Банке Англии это понимают и пытаются маневрировать. Вот только удастся ли разрешить это противоречие, не пожертвовав чем-нибудь, пока сказать сложно.

Напомним, что на этой неделе будут выходить данные по потребительской инфляции в Британии. Согласно прогнозу, ожидается ее повышение до 3.1% в годовом выражении против 3.0%. Если прогноз подтвердится перед британским регулятором встанет крайняя проблема, которую, как уже упоминалось выше будет непросто разрешить.

Кроме данных из Великобритании привлекут к себе внимание и цифры по ВВП Германии и еврозоны. Здесь ожидаются позитивные цифры, которые могут локально поддержать евро, но ненадолго, так как ЕЦБ ясно дал понять, что будет плавно менять курс монетарной политики.

Основное внимание рынка будет сконцентрировано на цифрах по базовым значениям потребительской инфляции в США. Ожидается, что в месячном выражении показатель прибавит 0.2% против 0.1% месяцем ранее, но годовое значение, как предполагается должно остаться без изменений на уровне 1.7%. Можно предположить, что, если данные индикатора в годовом значении прибавят – это будет сильный стимул для локального укрепления доллара на валютных рынках.   

Торги в Европе на рыках акций во вторник начались на позитивной ноте. Участники рынка отыгрывают закрытие американского рынка акций в понедельник в «зеленой зоне». Позитивом, для которого по-прежнему является надежда на принятие нового налогового Кодекса. А европейские бумаги поддерживаются прогнозами хороших данных по ВВП ФРГ и еврозоны.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX – 13.110,00 (+0,27%)

FTSE 100 - 7.426,50 (+0,15%)

CAC 40 - 5.352,80 (+0,21%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется разнонаправленно по отношению к основным валютам. Он растет ко всем валютам за исключением евро, который поддерживается ожиданием выхода позитивных данных по ВВП Германии и еврозоны, которые будут публиковаться сегодня.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,1688 (+0.18%), GBPUSD - 1,3100 (-0.11%), USDJPY – 113,83 (+0.18%).

                                                                                           

Цены на сырую нефть на торгах в Европе снижаются. Инвесторы ожидают публикации свежих данных по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти, которые будут публиковаться сегодня ночью. Brent на момент написания комментария падает на 0.33% до 62.95, WTI снижается на 0.25% до 56.62 доллара за баррель.     

Мы продолжаем ожидать усиления позиций американского доллара, которое может произойти после публикации данных по потребительской инфляции в Штатах, если они, конечно, не подкачают и не покажут снижение.

Сегодня ожидается публикации важных данных по потребительской инфляции и ВВП Германии, индекс потребительских цен в Великобритании. Кроме этого, выступят руководители Банка Англии Карни, члена Комитета по денежной политике Канлиффа, члена ЕЦБ Кере и представителя ФРС Бостика.

Экономика еврозоны в соответствии с опубликованными во вторник данными экономической статистики подтвердила устойчивую позитивную динамику, несколько вдохновило единую европейскую валюту, которая усилила напор на валютном рынке.

В соответствии с обнародованными данным ВВП Германии в годовом исчислении поднялся на 2.3% против повышения на 1.0% годом ранее. В третьем квартале показатель прибавил 0.8% против 0.6% во втором. На волне этих значений евро получил поддержку, которая только стала усиливаться после обнародования уже данных по ВВП для еврозоны. Значения показателя вышли на уровне ожиданий, что не оказало давления на единую валюту, а только поддержало ее внутридневную восходящую тенденцию. Макроиндикатор показал рост в годовом выражении на 2.5% против за 2.5% предыдущий период. В третьем квартале рост показателя сохранился на уровне в 0.6%. Кроме этих важных значений были опубликованы позитивные цифры индекса экономических настроений от ZEW еврозоны, который прибавил до 30.9 пункта против 26.7 пункта.

Оценивая представленные экономические данные, заметим, что они вряд ли окажут серьезное влияние на курс единой валюты. Наш взгляд это основывается на том, что ЕЦБ не изменит своего отношения к нынешнему монетарному курсу только учитывая данные экономического роста. Вероятнее всего, как и ранее для него важнейшим индикатором будет инфляционная динамика, а точнее движение потребительской инфляции. Напомним, что она по-прежнему остается далеко ниже установленного регулятором уровня в 2.0% и в октябре припала к отметке в 1.4% против 1.5% в сентябре и августе. Поэтому мы рассматриваем локальный рост евро, как неплохую возможность для открытия по евро коротких позиций.

Во вторник также выходил большой пакет экономической статистики из Великобритании по потребительской инфляции. Представленные данные показали, что предполагаемое повышение индекса потребительских цен до 3.1% в годовом выражении в октябре не произошло. Показатель остался на уровне сентября в 3.0%. Его месячное значение также слабо подросло всего на 0.1% против роста в сентябре на 0.3%. Базовый годовой индекс отпускных цен также заметно замедлился в росте до 2.1% против 2.5%.

На фоне этих данных стерлинг резко снизился против доллара США, но затем почти все свое падение компенсировал отскоком вверх. Такое поведение британской валюты можно объяснить фактором ожидания инвесторов пятничных данных по потребительской инфляции в Штатах. Хотя по отношению к евро, швейцарскому франку и японской иене он продолжил снижение.

В целом оценивая перспективы валютного рынка можно говорить о том, что его динамика будет находиться в зависимости от того какие окажутся цифры индекса потребительских цен в США.  

Пара остановилась после взлета во вторник на волне сильных данных по ВВП Германии и еврозоны, достигнув локального максимума почти месячной давности. Но сегодня она может развернуться вниз, если уже данные по потребительской инфляции в США покажут оживление.

Техническая картина:

Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1.1742. Объемы перед открытием торгов в Европе снижаются. Momentum указывает на вероятность разворота вниз.

Торговые рекомендации.

Если данные из США окажутся выше прогнозов, пара имеет все шансы упасть к 1.1665.

Торги в Европе на рыках акций в среду начались с падения основных фондовых индексов. Давление на рынок оказывает продолжение снижения цен на сырую нефть, а также фиксация прибыли инвесторами, которые закрывают позиции после заметного роста акций в последнее время.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX – 12.937,50 (-0,74%)

FTSE 100 - 7.390,50 (-0,32%)

CAC 40 - 5.297,00 (-0,35%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется в основном со снижением против основных валют в ожидании публикации данных по потребительской инфляции в США. Единственно где он подрастает – это по отношению к австралийскому доллару (+0.58%), который снижается на волне выхода худших, чем ожидалось данных по изменению заработной платы в Австралии.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,1819 (+0.19%), GBPUSD - 1,3176 (+0.08%), USDJPY – 112,91 (-0.48%).

                                                                                           

Цены на сырую нефть на торгах в Европе снижаются на волне снижения прогнозов по спросу на сырую нефть от МЭА, а также роста запасов нефти и нефтепродуктов в Штатах от Американского института нефти, который показал рост запасов нефти на 6.5 млн баррелей, бензина на 2.4 млн баррелей. Запасы дистиллятов наоборот снизились на 2.5 млн баррелей. Brent на момент написания комментария падает на 0.79% до 61.72, WTI снижается на 0.92% до 55.19 доллара за баррель.     

Если данные по потребительской инфляции покажут рост, можно ожидать разворота на валютных рынках в пользу американского доллара.

Сегодня ожидается публикация данных по занятости в Британии, сальдо торгового баланса еврозоны за сентябрь. Кроме этого, будут представлены свежие цифры по запасам нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США. Но главным событием будет публикация данных по потребительской инфляции в США за октябрь.

Опубликованные в среду данные из США по потребительской инфляции и объему розничных продаж оказались неоднозначными, что до открытия торгов в Штатах привело сначала к локальному ослаблению курса американского доллара, но затем рынок стабилизировался и перешел к плавному росту доллара.

Согласно опубликованным данным базовый индекс потребительских цен неожиданно вырос на 1.8% с 1.7% в годовом выражении. Месячный показатель прибавил в русле прогноза 0.2% в октябре против 0.1% в сентябре. Розничные продажи в октябре подкачали, поднявшись всего на 0.1% против 1.2% в сентябре. Но следует отметить, что показатель розничных продаж является очень волатильным и не отражает в полной мере складывающуюся тенденцию. Поэтому его часто инвесторы используют, как ситуативный индикатор для локальных продаж американского доллара или для покупок.

Оценивая обнародованные цифры по потребительской инфляции можно предположить, что они позитивно скажутся на курсе доллара, так как подтверждают мнение ФРС и лично его главы Дж. Йеллен об усилении инфляционного давления, что в свою очередь является основанием для продолжения цикла повышения процентных ставок.

Единственным фактором, который может в краткосрочной перспективе сдерживать глобальное усиление американской валюты – неопределенность не только со сроками принятия нового налогового Кодекса в Штатах, но и его с его содержание. Если Министр финансов С. Мнучин на днях оптимистично заявил, что разногласия между проектами республиканцев в Сенате и Конгрессе незначительные и, что ожидает принятия проекта к рождественским праздника, то вчерашнее заявление представителя президента Д. Трампа указывает на то, что все не так просто. А он сообщил, что президент не подпишет закон о налоговой реформе, если в нем не будет закреплено снижение залогового бремени ниже уровня в 20%.

В общем говоря, существующее противостояние давит на настроение инвесторов и во многом является сдерживающим фактором для продолжения ралли на американском рынке акций, а также в долларе. Но несмотря на это, мы по-прежнему рассматриваем приоритетными покупки доллара в первую очередь по отношению к валютам развивающихся стран, включая российский рубль, стерлинг, иену и единую европейскую валюту, которая необоснованно выросла во вторник, имея поддержкой только позитивные данные по ВВП Германии и еврозоны.

Пара прекратила восходящую тенденцию на фоне выхода сильных данных по потребительской базовой инфляции, которая в Штатах в октябре неожиданно выросла на 1.85 против 1.7%. Сегодня движение вниз, вероятнее всего, продолжится, если уже в еврозоне данные по потребительской инфляции покажут отсутствие роста и выйдут на уровне роста в годовом выражении в 1.4% или ниже этого.

Цена расположена выше средней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5, но выше ЕМА 13. RSI находится под уровнем перепроданности и снижается. Стохастики входят в зону перепроданности. MACD выше нулевой отметки и указывает на разворот вниз. Индикаторы подтверждают друг друга.   

Торговые рекомендации.

Пара имеет все шансы продолжить снижение к 1.1665, а также к 1.1550 после пробития отметки 1.1765 на волне слабых данных по потребительской инфляции в еврозоне.

Торги в Европе на рыках акций в четверг начались в целом позитивно. Участники рынка считают, что у ЕЦБ не будет причин еще значительный период времени менять монетарный курс из-за слабой потребительской инфляции, цифры по которой будут сегодня обнародованы днем.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX – 13.034,00 (+0,44%)

FTSE 100 - 7.371,75 (-0,01%)

CAC 40 - 5.317,50 (+0,31%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе получает безусловную поддержку по отношению к основным валютам благодаря публикации в среду сильных данных по базовой потребительской инфляции в Штатах.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,1786 (-0.04%), GBPUSD - 1,3165 (-0.05%), USDJPY – 113,14 (+0.23%).

                                                                                           

Цены на сырую нефть на торгах в Европе подрастают после вчерашнего снижения на фоне фиксации прибыли из-за падения ожиданий, что спрос на «черное золото» превысит растущее предложение от американских производителей нефти. Brent на момент написания комментария растет на 0.29% до 62.05, WTI прибавляет 0.16% до 55.42 доллара за баррель.     

Если данные по потребительской инфляции в еврозоне покажут снижение или выйдут в русле прогнозов, то курс единой валюты, вероятнее всего, окажет под заметным давлением против вех основных валют.

Сегодня ожидается публикация данных по объему розничных продаж в Великобритании, по потребительской инфляции в еврозоне. Выйдут днем цифры по индексам цен на экспорт и импорт и пакет данных от ФРБ Филадельфии.

Потребительская инфляция в еврозоне снова стабилизировалась и второй месяц подряд после снижения в августе с уровня в 1.5% в годовом выражении остановилась на отметке в 1.4%. Важной стала новость о том, что базовая инфляция в октябре упала к 0.9% на волне снижения роста цен в сфере услуг.

Обнародованные данные по потребительской инфляции, а также выступление с комментарием главного экономиста ЕЦБ П. Прата в четверг, который дал понять, что не видит причин для смены курса денежно-кредитной политики, оказали давление на единую валюту, которая усилила снижение против всех основных валют. Но заметнее всего евро снижался по отношению к британскому фунту из-за выхода несколько более оптимистичных данных по розничным продажам в Великобритании.

Что касается ситуации вокруг американского доллара, то его повышательная тенденция сдерживается, с одной стороны, неопределенность того, когда будет принята налоговая реформа и в каком виде, которая предопределит перспективы валюты, как минимум, на полгода. С другой, начавшееся разговоры в ФРС о необходимости поднять инфляционный порог с 2.0% до 3.0% может оказывать подавляющее действие на американскую валюту.

Ранее эту тему неоднократно поднимали члены ФРС Ч. Эванс, глава ФРБ Чикаго, и руководитель Федерального резервного банка Сан-Франциско Дж. Уильямс. Они мотивировали эту необходимость тем, чтобы регулятор имел возможность для маневра снижением стоимости заимствований для борьбы с вероятной новой волной кризиса, которая может последовать, так как рост экономики остается неуверенным, а инфляция необычайно низкая.

Учитывая эти настроения и нежелание рынка предпринимать решительные действия, можно предположить, что американский доллар будет консолидироваться по отношению к основным валютам, хотя эта консолидация, вероятнее всего, будет смещаться в сторону его плавного укрепления в краткосрочной перспективе.

В пятницу фокус рынка сместится на выступление М. Драги, от которого будут ожидать комментария в отношении обнародованных сегодня данных по потребительской инфляции. Если он коснется этой темы и даст понять, что позиция европейского регулятора остается неизменной в отношении сохранения курса на плавное сокращение мер стимулирования без определения сроков их окончания, то это может оказать негативное влияние на курс единой валюты в краткосрочной перспективе.

Пара остается под давлением на волне признаков торможения китайской экономики, с которой у Австралии тесные экономические связи. Также на нее оказывает давление и отсутствие перспектив изменения курса монетарной политики РБА в сторону ее ужесточения.

Цена расположена ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5 и ЕМА 13. RSI находится под уровнем в 50% и движется горизонтально. Стохастики развернулись вниз. MACD ниже нулевой отметки и порастает. Индикаторы не подтверждают друг друга.   

Торговые рекомендации.

Прорыв ценой отметки 0.7575 может привести к снижению цены к 0.7530.

Торги в Европе на рыках акций в пятницу начались смешанно. Инвесторы продолжают оценивать принятие нового налогового кодекса в США, итоги сезона отчетности, а также динамику цен на сырую нефть.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX – 13.058,50 (+0,09%)

FTSE 100 - 7.373,25 (-0,19%)

CAC 40 - 5.336,39 (+0,66%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе снижается по отношению к основным европейским валютам, канадскому доллару, а также японской иене, но прибавляет к австралийскому и новозеландскому долларам на волне опасения, что китайская экономика будет притормаживать в своем росте.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,1788 (+0.15%), GBPUSD 1,3239 (+0.34%), USDJPY – 112,52 (-0.48%).

                                                                                           

Цены на сырую нефть на торгах в Европе подрастают, но остаются в целом в диапазонах. Инвесторы продолжают метаться между новостями из США по запасам нефти и нефтепродуктов, а также ожиданием заседания ОПЕК, которое состоится в Вене 30 ноября. Brent на момент написания комментария прибавляет 0.05% до 61.39, WTI растет 0.49% до 55.41 доллара за баррель.     

На курс американского доллара будет продолжать оказывать негативное влияние неопределенность в вопросе содержания новой налоговой реформы, а также сроков ее принятия. Вероятно, до этого момента он будет консолидироваться по отношению к основным валютам.

Сегодня ожидается публикация данных индекса потребительских цен в Канаде, по числу выданных разрешений на строительство в США. Также состоятся выступления члена ФРС Уильямса, президента ЕЦБ М. Драги. Выдут данные по количеству действующих буровых вышек от компании Baker Hughes.

В пятницу рынки ожидали принятия нового налогового Кодекса от Д. Трампа и Республиканской партии в Сенате. Но никакой информации на этот счет не поступило и на этой волне американские основные и европейские фондовые индексы закрылись в красной зоне, а доллар оказался по отношению к основным валютам, за исключением товарно-сырьевых под давлением.

В настоящий момент давление на мировые рынки акций, включая и российский оказывает неопределенность в вопросе принятия нового налогового Кодекса. Это действительно очень важное событие, которое сдерживает инвесторов и не позволяет им определиться с направлением движения активов.

На американский доллар эта неопределенность также негативно влияет, так как не позволяет участникам рынка понять будет ли дополнительный спрос на доллар в будущем в результате принятия налоговой реформы или нет. Если она будет принята в варианте Конгресса, который приведет к росту бюджетного дефицита 1.4 трлн долларов, то это несомненно окажет поддержку американской валюте, с одной стороны, а с другой, снижение налогов привлечет обратно в Штаты не только капиталы американских инвесторов, но и иностранных, что повысит спрос на доллар.

Из важных данных статистики, которые выходили в пятницу интересными были цифры по числу выданных разрешений на строительство в США. Согласно представленным данным, индикатор продемонстрировал резкий рост числа разрешений на 1.297 млн в октябре против 1.225 млн в сентябре. В процентном отношении он составил 5.9% против снижения месяцем ранее на 4.5%. При этом объем строительства новых домов в прошлом месяце резко подскочил на 13.7% против снижения в сентябре на 3.2%.

В целом оценивая эти данные, можно говорить, что американская экономика продолжает набирать. Если бы не неопределенность с принятием налоговой реформы, то доллар, вероятнее всего, в пятницу получил бы хорошую поддержку против основных валют.

В пятницу также публиковались важные данные по потребительской инфляции в Канаде, которые показали стабилизацию уровня инфляции в годовом выражении на отметке в 1.4%, что заметно ниже целевого уровня в 2.0% и в месячном исчислении индикатор подрос всего на 0.1% против роста 0.2% в сентябре. На этом фоне локально канадский доллар снизился против своего южного соседа «американца», но движение не получило заметную поддержку опять же из-за неопределенности будущего налоговой реформы в Штатах.

В понедельник не ожидается выхода важных данных статистики за исключением цифр по объему экспорта и импорта, а также сальдо торгового баланса в Японии. Кроме этого, из интересных событий следует отметить выступление президента ЕЦБ М. Драги.