Анализ рынка от IC Markets.

 
 
 
 
 
 

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 20.11.2017 г.
 
 
 
 
 
 
 
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 
 
 
 
 
 
 
 
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets 

 
 
 
 
 
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
 
 

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 21.11.2017 г.
 
 
 
 
 
 
 
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 
 
 
 
 
 
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets 

 
AUDUSD
 
 
  
 
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
 
 

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 22.11.2017 г.

Рынок акций в Европе повышается на волне роста цен на нефть

Торги в Европе на рыках акций в среду начались на позитивной ноте. Закрытие торгов в Штатах в «зеленой зоне» на фоне роста цен на сырую нефть и общих позитивных настроений инвесторов поддерживает спрос и на акции европейских компаний.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX – 13.178,50 (+0,08%)
FTSE 100 - 7.416,25 (+0,07%)
CAC 40 - 5.368,95 (+0,05%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе в основном снижается по отношению ко всем основным валютам за исключением австралийского доллара (+0.09%).
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,1769 (+0.26%), GBPUSD 1,3250 (+0.07%), USDJPY – 112,03 (-0.37%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе растут на волне публикации данных по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти, которые показали неожиданное падение запасов нефти на 6.356 млн баррелей. Brent на момент написания комментария растет на 0.97% до 63.18, WTI подскочила на 1.81% до 57.86 доллара за баррель.

Мы не ожидаем сегодня заметной активности на рынках в преддверии праздника Дня Благодарения.

Сегодня будет представлен отчет по прогнозам Банка Англии, а также по базовым заказам на товары длительного пользования в США. Кроме этого, выйдут данные статистики от Мичиганского университета, а также значения по запасам нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США. И вечером будет опубликован протокол последнего заседания ФРС по денежной политике.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 23.11.2017 г.

Инвесторы перед выходными в Штатах не игнорирую данные статистики

Сегодня в США выходной день, празднование Дня Благодарения, поэтому активность на финансовых рынках будет заметно ниже и к вечеру будет традиционно снижаться практически до нуля. Мы считаем, что в этот день инвесторы в Европе будут отличаться высокой сдержанностью, не желая делать новые сделки на фоне закрытого американского финансового рынка.

Ну, а в среду внимание рыночных игроков было сконцентрировано на комментариях Дж. Йеллен, где она впервые за последнее время усомнилась в том, что потребительские цены будут способны, вырасти к целевому уровню в 2.0%. Но при этом она также заметила, что пока еще делать далеко идущие негативные прогнозы не стоит, несмотря на то, что, похоже, проблема низкой потребительской инфляции в США носит более глубинный характер.

Выступление руководителя Федрезерва не оказало существенного влияния на курс американского доллара. На наш взгляд, это можно объяснить тем, что мнение Йеллен, возможно, уже не так рынками воспримется, как это было ранее, так как уже фактически известно, что она на второй срок руководства ЦБ США не назначена не будет. С другой стороны, участники рынка ожидали публикации последнего протокола заседания Федрезерва по денежно-кредитной политике. Рынок интересовало мнение членов Центрального банка в отношении перспектив повышения процентных ставок в следующем 2018 году. Так как нынешний руководитель ФРС Дж. Йеллен в феврале покидает свой пост, а его преемник Дж. Пауэлл считается заправским «голубем», то мнение других руководителей федеральных банков в отношении монетарного курса начинает играть высокую роль. Обнародованный протокол заседания показал, что опасения низкой инфляцией присутствуют не только у Дж. Йеллен, но и у некоторых членов ФРС.

Опубликованные данные по базовым заказам на товары длительного пользования в среду оказали влияние на курс доллара. Вероятно, что общее желание валютных трейдеров не предпринимать никаких действий перед фактически длинными выходными все-таки было нарушено.

Согласно представленным данным базовые заказы на товары длительного пользования в октябре снизились в росте сильнее, чем предполагалось до 0.4% с 1.1%. Объем заказов на товары длительного пользования упал в месячном выражении на 1.2% против роста в сентябре на 2.2%.

В общем данные оказались не слишком веселые и валютный рынок на них отреагировал локальными продажами доллара, которые усилились на фоне содержания протокола заседания ФРС.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 23.11.17 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара взлетела в среду на волне выхода слабых данных по розничным продажам в Штатах, а также публикации протокола последнего заседания ФРС, который выявил опасения у членов ФРС низким уровнем инфляции, которая таковой может остаться надолго.

Техническая картина:
Цена расположена выше верхней линии границ полос Боллинджера, выше EМА 5 и ЕМА 13. RSI находится под зоной перекупленности и указывает на ослабление роста. Стохастики расположились в зоне перекупленности. MACD выше нулевой отметки и растет. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Пара может локально подрасти к 1.1860, если преодолеет отметку 1.1835, что может стать техническим сигналом к ее продажам с целевой отметкой 1.1725. Пара по-прежнему остается в диапазоне 1.1725-1.1860.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 23.11.2017 г.

Рынки замирают на фоне выходного дня в США

Торги в Европе на рыках акций в четверг начались в «красной зоне» на волне локального снижения вчера американских фондовых индексов и выходного дня в Штатах, что заметно снижает активность рыночных игроков.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX – 12.930,75 (-0,65%)
FTSE 100 - 7.376,25 (-0,58%)
CAC 40 - 5.334,30 (-0,34%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется без особых изменений на фоне выходных в США. Он незначительно подрастает по отношению ко всем основным валютам за исключения евро и иены. Давление на доллар оказывает рост ожидания того, что ФРС может снизить активность в повышении ставок в следующем году из-за низкой инфляции.
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,1837 (+0.14%), GBPUSD 1,3309 (-0.09%), USDJPY – 111,20 (-0.02%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе корректируются вниз после роста накануне. Brent на момент написания комментария снижается на 0.36% до 63.09, WTI упала на 0.24% до 57.88 доллара за баррель.

Сегодня активность на рынках будет низкая из-за праздника Дня Благодарения в Штатах.

Сегодня выходной день в США. Местный финансовый рынок будут закрыт. Будут обнародованы данные по ВВП Германии и Великобритании, индекса деловой активности также в Германии, еврозоне, а также значения по базовым розничным продажам в Канаде. Выйдет протокол заседания ЕЦБ по денежной политике.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 24.11.2017 г.

Доллар упал, но надолго ли?

В четверг на фоне выходных дней в Японии и США активность на валютных рынках заметно упала. Если в азиатскую торговую сессию и в начале европейской еще рынок проявлял активность отыгрывая публикацию протокола последнего заседания ФРС по денежно-кредитной политике, то во второй половине дня торговля фактически остановилась.

На волне роста спекуляций, что ФРС из-за низкой инфляции после смены руководства в феврале может скорректировать свое отношение к дальнейшему повышению процентных ставок, американский доллар заметно снизился.

Но может ли в действительность Федрезерв пойти на это или нет?

Это действительно центральный вопрос. Можно предположить, что, если базовая потребительская инфляция стабилизируется возле нынешней отметки в 1.8% и не достигнет целевого уровня в 2.0% в этом и в следующем году, то перед американским регулятором встанет дилемма продолжать цикл повышения процентных ставок или сделать паузу. Во всяком случае в четверг такие вопросы стали на рынке подниматься. В этом случае доллар не только не будет получать поддержку, но даже может развернуться вниз, теряя поддержку от ожиданий повышения ставок.

Но мы придерживаемся несколько иного взгляда. Во-первых, шансы на то, что инфляционный рост продолжится реально существуют. Причинами этого по-прежнему является позитивная динамика на рынке труда, который достиг значений 2000 года, когда на волне технологического бума росла занятость населения США. Во-вторых, существует высокая вероятность принятия Сенатом США налоговой реформы, которая заметно снизит налоговое бремя как на компании, так и на частных лиц. В этом случае будет расти спрос на доллары для приобретения активов американских компаний, получающих налоговые преференции. Это приведет к росту спроса на доллары за рубежом, что будет повышать его стоимость на рынке. Поддерживать интерес к американской валюте будет не только репатриируемый капитал, но и иностранный.

В-третьих, необходимо помнить, что ФРС сокращает свой баланс, пусть и не семимильными шагами, но процесс, что называется, уже во всю идет. В конце концов постепенно это будет снижать долларовую ликвидность в финансовой системе, что будет приводить к росту его дефицита.

Резюмируя заметим, что локальное падение доллара, которые наблюдалось в среду и в четверг, может оказаться временным и чисто спекулятивным, если слабость доллара не будет и далее поддерживаться негативными данными экономической статистики.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 24.11.17 г.

USDJPY

Новостной фон:
Пара практически достигла уровня поддержки 111.00 на волне локального ослабления американского доллара после публикации протокола последнего заседания ФРС по денежной политике. На волне технической перепроданности можно ожидать ее коррекции.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 111.27. Объемы перед открытием торгов в Европе не снижаются. Momentum указывает на разворот цены.

Торговые рекомендации.
Пара может скорректироваться вверх к уровню 112.00.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 24.11.2017 г.

Активность на рынках сегодня будет оставаться не высокой

Торги в Европе на рыках акций в пятницу начались разнонаправленно. Сегодня в США короткий рабочий день, возможно, это будет сдерживать активность рыночных игроков.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX – 13.017,50 (+0,07%)
FTSE 100 - 7.416,25 (-0,01%)
CAC 40 - 5.379,54 (+0,50%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется разнонаправленно по отношению к основным валютам. Он прибавляет против евро, иены и товарно-сырьевых валют, но находится около нулевой отметки по отношению к британскому фунту. Заметнее всего доллар растет к новозеландской валюте (+0,23%). «Новозеландец» снижается на волне негативных данных по сальдо торгового баланса Новой Зеландии.
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,1846 (-0.04%), GBPUSD 1,3309 (+0.01%), USDJPY – 111,42 (+0.18%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе растут, поддерживаемые надеждами на то, что ОПЕК на своем саммите 30 ноября примет решение о продлении сделки о снижении объемов добычи сырой нефти. Brent на момент написания комментария растет на 0.20% до 63.68, WTI подскочила на 1.05% до 58.63 доллара за баррель.

Мы не ожидаем, что сегодня на рынках будет сильная активность, так как в Штатах короткий рабочий день.

Сегодня в США короткий рабочий день. Будут обнародованы данные индекса делового климата в Германии и индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) и деловой активности в секторе услуг США. Состоятся выступления представителя ЕЦБ Кере и вице-президента ЕЦБ Констансиу.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 27.11.2017 г.

Доллар может вырасти на этой неделе

Американская валюта закончила неделю против всех основных валют со снижением. Индекс доллара упал с отметки в 93.73 пункта до 92.72 пункта. Главными причинами такой динамики, с одной стороны, является отсутствие новостей о принятии Сенатом США нового налогового Кодекса, а с другой, публикация сильных данных экономической статистики из еврозоны, которая поддержала курс единой валюты, а та в свою очередь, имея значительный вес в корзине основных валют «придавила» курс долларового индекса.

Оценивая поведение американской валюты также следует отметить и рост опасений на рынке, что ФРС может сделать паузу в повышении процентных ставок в следующем 2018 году. Тем более преемником Дж. Йеллен с февраля будет Дж. Пауэлл, который считается приверженцем более мягкого, «голубиного» подхода в денежно-кредитной политике.

Вот эти причины и стали основой для коррекции доллара на прошедшей неделе. Вероятно, на динамику которого повлияла также его локальная перекупленность.

Но вернемся к динамике единой валюты. Евро на волне позитивных данных из Германии полностью проигнорировал начало правительственного кризиса в Германии, который пока политическим сообществом и участниками рынка не оценивается, как серьезный. Рост ВВП в третьем квартале на 2.3%, а также ряда других производственных показателей затмевает весь негатив от неспособности канцлерины А. Меркель сформировать широкую коалицию, а после ее заявления неделю назад о том, что она будет не против новых парламентских выборов укрепило веру многих рыночных игроков в том, что все будет хорошо. Вероятно, что такое заявление Меркель основывается на ее уверенности в том, что она и ее партия обязательно на вероятных перевыборах победят. Но также, возможно, она такими действиями пытается сломать позицию непримиримых – Партии «зеленых» и Партии Свободных демократов и вынудить их пойти на попятную и склонить перед ней голову. Как оно будет покажет время, но, а пока евро чувствует себя неплохо, что ярко отразилось в его росте на прошлой неделе.

Но несмотря на общее локальное негативное отношение инвесторов к американскому доллару, ситуация может в корне измениться на этой неделе. Мы, конечно имеем ввиду голосование в Сенате по налоговой реформе республиканцев. Мы все-таки все еще склоняемся к идее, что налоговая реформа будет принята и, если это действительно произойдет, вероятнее всего, рынкам будет уже все равно, что будет об инфляции ФРС и лично Дж. Йеллен. Эти новости должны будут стать основой для радикального отношения рынка к доллару. Ранее мы неоднократно указывали на то, что результатом налоговой реформы может стать смена направления движения капиталов из США обратно в страну. На этой волне вырастет спрос на доллар, а значит его курс будет неумолимо расти по отношению, в первую очередь, к валютам стран с развивающейся экономикой, а затем уже и развитой. Поэтому мы по-прежнему остаемся оптимистично настроены к перспективам курса американской валюты.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 27.11.17 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара после достижения локального максимума может скорректироваться в ожидании итога заседания Сената по налоговой реформе в Штатах.

Техническая картина:
Цена расположена выше средней линии границ полос Боллинджера, выше EМА 5 и ЕМА 13. RSI находится в зоне перекупленности и разворачивается вниз. Стохастики выходят из зоны перекупленности. MACD выше нулевой отметки и указывает на ослабление роста. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Если цена упадет ниже уровня 1.1910, то это может привести ее к снижению к 1.1850 уже сегодня.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 27.11.2017 г.

Рынки сфокусировались на голосовании в Сенате

Торги в Европе на рыках акций в понедельник начались на негативной территории в фокусе рынка итоговое голосование в Сенате СШАП по налоговой реформе, принятие которой сделает привлекательным в перспективе инвестирование в американские компании, что приведет к оттоку капитала не только с развивающихся рынков, но из Европы.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX – 13.020,00 (-0,31%)
FTSE 100 - 7.395,75 (-0,19%)
CAC 40 - 5.370,50 (-0,37%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется без заметных изменений по отношению к основным валютам за исключением иены. Против нее он теряет 0.27%. В центре внимания инвесторов завтрашнее голосование в Сенате США по налоговой реформе.
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,1940 (+0.07%), GBPUSD 1,3335 (+0.02%), USDJPY – 111,23 (-0.27%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе торгуются разнонаправленно в ожидании выхода новых данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США и итогов саммита ОПЕК+ в Вене 30 ноября. Brent на момент написания комментария растет на 0.28% до 63.65, WTI наоборот падает на 0.80% до 58.48 доллара за баррель.

Сегодня динамика рынков будет определяться настроениями и ожиданиями инвесторов в отношении голосования в Сенате США по налоговой реформе. Если проект будет отражать план Конгресса или буде близок к нему стоит ожидать разворота доллара вверх против основных валют.

Сегодня не ожидается выхода важных данных статистики за исключением цифр по продажам нового жилья в США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 28.11.2017 г.

Налоговая реформа поддержит доллар или наоборот обвалит его

Новая неделя на валютном рынке вновь начинается довольно скучно. Отсутствие важных новостей и данных статистики в понедельник привело к продолжению плавного ослабления американского доллара, хоть и не столь заметного, как это было на прошлой неделе.

Евро пытался продолжить повышательную динамику на волне новостей о том, что на этой неделе в Германии социал-демократы собираются встретиться с Христианско-демократическим союзом (ХДС), чтобы обсудить возможность вступления в «большую коалицию». Но принесет ли эта встреча новую волну позитива для единой европейской валюты пока сказать сложно, так как политические лидеры социал-демократов вероятность договоренностей пока не подтвердили. Но рынок хочет верить, что, как им кажется, здравый смысл победит и коалиционное правительство все-таки будет сформировано.

Но на наш взгляд, повышательная динамика евро сегодня сдерживается ожиданием еще одного важного события – решения Сената США по налоговой реформе. Это действительно важное для мировых финансовых рынков событие, так как в силе изменить направление движения капиталов, причем не только с развивающихся рынков в Штаты, но и из Европы.

Если будет принято решение о начале действия налоговой реформы в следующем 2018 году, а снижение налогового бремени будет приближено к предложению Конгресса в 15%, то можно ожидать локальный разворот американского доллара на валютных рынках вверх, в том числе и по отношению к единой европейской валюте. Предполагается, что налоговые послабления сделают привлекательными вложения в активы, номинированные в долларах. На этой волне в перспективе возможен рост спроса на доллары, что будет поддерживать его курс по отношению ко всем основным валютам.

Предполагается, что эта реформа нанесет в будущем ущерб развивающимся рынкам. Так как на волне привлекательности инвестирования в американскую экономику иностранный капитал, который там сейчас аккумулируется в поисках высокой доходности на фоне высоких рисков, вероятнее всего, будет репатриироваться в Штаты. При этом, будет происходить конвертация валют стран с развивающейся экономикой в доллар.

Но опять же обратим внимание, что такой вариант развития событий будет только в том случае, если реформа сделает привлекательными вложения в акции американских компаний. Если же реформа окажется выхолощенной в своем изначальном виде, то в этой ситуации наоборот последует падение интереса инвесторов к рынку акций в США и к американскому доллару.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 28.11.17 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара торгуется выше отметки 1.1900 в ожидании выступления Дж. Пауэлла перед американскими конгрессменами. Если он в своем выступлении даст понять, что сохранит стремление регулятора и далее повышать ставки – это окажет на пару давление. Но, если он ничего об этом не скажет, а наоборот будет указывать на зависимость повышений ставок от поступающих экономических данных, пара может продолжить рост.

Техническая картина:
Цена расположена выше верхней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5, но выше ЕМА 13. RSI находится над уровнем в 50% и движется горизонтально. Стохастики расположились в зоне перепроданности. MACD выше нулевой отметки и снижается. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Пара может локально подрасти к 1.2000 или наоборот упасть к 1.1835 на словах Пауэлла.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 28.11.2017 г.

Инвесторы ждут выступления Дж. Пауэлла

Торги в Европе на рыках акций во вторник начались на позитивной ноте после вчерашнего снижения. Инвесторы покупают бумаги после распродажи на кануне на волне позитивных экономических данных из Франции, а также из Германии. Позитивом также является ожилдние положительного открытия торгов в Штатах.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX – 13.043,00 (+0,33%)
FTSE 100 - 7.390,25 (+0,09%)
CAC 40 - 5.384,25 (+0,45%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе снижается по отношению ко всем основным валютам за исключением японской иены, но это понижательная тенденция незначительная. Рынки ждут выступления Дж. Пауэлла в американском парламенте и голосования по налоговой реформе в Сенате США.
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,1905 (+0.06%), GBPUSD 1,3327 (+0.08%), USDJPY – 111,28 (+0.03%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе торгуются со снижением в ожидании выхода новых данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США и итогов саммита ОПЕК+ в Вене, который состоится 30 ноября. Brent на момент написания комментария снижается на 0.24% до 63.23, WTI падает на 0.71% до 57.70 доллара за баррель.

Сегодня рынки ждут новостей по налоговой реформе в Штатах, а также программного выступления Дж. Пауэлла.

Сегодня состоится выступление Дж. Пауэлла перед американскими депутатами, пройдет выступление министра финансов США Мнучина, главы ЦБ Канады Полоза и Банка Англии Карни. Выйдут данные индекса потребительского климата в Германии, индекса доверия потребителей от СВ.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 29.11.2017 г.

Дж. Пауэлл сигнализировал о преемственности курса ФРС

Во вторник в преддверии выступления претендента на пост руководителя ФРС Дж. Пауэлла после отставки в феврале Дж. Йеллен американский доллар получал умеренную поддержку. Этому способствовал также выход сильных данных индекса доверия потребителей от Conference Board.

Ранее рынках появилось мнение, что Пауэлл, несмотря на свой имидж «голубя», скорее всего, будет следовать путем, который был определенен нынешним составом ФРС во главе с Йеллен. А это означает продолжение оценки перспектив повышения процентных ставок через призму публикуемых данных по потребительской инфляции, его компоненту РСЕ и рынка труда, что в нынешней ситуации является поддерживающим для доллара фактором. Можно предположить, что следование этим курсом будет благотворно влиять на курс доллара.

На прошлой неделе после публикации протокола последнего заседания ФРС на рынках появилось сомнение, что банк может изменить свой подход в монетарной политике из-за опасения, что базовая инфляция притормозится и останется значительный период времени на нынешнем уровне, так и достигнув заветной отметки в 2.0%. Но выступая в Банковском комитете Сената фактически со своей программной речью, преемник Йеллен на посту руководителя ФРС подтвердил преемственность курса, которым будет следовать. «Буду следовать по пути своих предшественников, не думая о политических последствиях», - заверил Пауэлл.

Он сообщил, что считает оправданным продолжение повышение процентных ставок из-за риска «перегрева экономики». Медленное увеличение стоимости заимствований, по его мнению, на 0.25% каждый раз является верным. «Очень низкие процентные ставки более неуместны», - заметил Дж. Пауэлл. Повышение на декабрьском заседании ФРС ставок на четверть процентного пункта он считает верным равно, как и продолжение сокращения баланса банка, которое займет, примерно, 3-4 года.

Резюмируя заметим, что будущий глава Федрезерва в своем выступлении оказался более детальным, чем это ожидалось. Его выступление отнюдь не выглядело «голубиным» по сути. Оно отражало необходимость тех действий в которых нуждается американская экономика по мнению нынешнего руководителя ЦБ Дж. Йеллен и отражало, во всяком случае в его речи, преемственность ее курса.

Американский доллар отреагировал во вторник на выступление Дж. Пауэлла ростом поддерживаемый сильными данными от Conference Board, которые показали рост индекса доверия потребителей в ноябре до 129.5 пункта против прогноза роста в 124.0 пункта и пересмотренного в сторону повышения предыдущего октябрьского значения в 126.2 пункта. Заметим, что данный показатель продемонстрировал сильнейших за 17 лет рост.

Позитивом для доллара также послужили значения индекса производственной активности от ФРБ Ричмонда. Его ноябрьское значение подскочило до 30 пунктов против 12 в октябре и прогноза роста до 14 пунктов.

Оценивая вероятную динамику доллара, можно предположить, что теперь любые позитивные данные по американской экономике будут его поддерживать.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 29.11.17 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара развернулась вниз на волне выступления Дж. Пауэлла в Банковском комитете Сената. Движение вниз может продолжиться, если данные по ВВП США и другие цифры статистики окажутся сильными.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.1883. Объемы перед открытием торгов в Европе не снижаются. Momentum указывает на приостановку снижения пары.

Торговые рекомендации.
Продаем пару после преодоления уровня 1.1830 с локальной целью 1.1720.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 04.12.2017 г.

Демократы продолжают «копать» по Д. Трампа

Торги в пятницу на валютном рынке, вероятно, закончились бы довольно спокойно, но неожиданная новость о том, что бывший советник президента США по вопросам национальной безопасности Майкл Флинн неожиданно для всех признал себя виновным в даче ранее ложных показаний сотрудникам ФБР, все изменила. Она оказала заметное негативное влияние на американский рынок акций, доходности государственных облигаций казначейства США и курс доллара.

Похоже, что откровенным врагам Д. Трампа удалось сломить Флинна, но пока ничего кроме заявления о том, что он обращался к действующему на тот период послу России в Вашингтоне С. Кисляку с просьбой не принимать ответных мер на решение США о новых санкциях против России «за вмешательство в выборы», а также не голосовать против или воздержаться при голосовании в ООН по Резолюции Совета Безопасности ООН № 2334, не было. Во время опросов в ФБР он отрицал, что обращался с подобными просьбами к послу РФ.

Местный рынок акций энергично отреагировал на эту новость высокой волатильностью, которая продолжилась снижением цен на акции, правда следует признать, что на закрытии основные фондовые индексы компенсировали большую часть этого понижения, которое могло бы быть более серьезным, если бы Флинн сообщил что-то подрывающее позиции президента и грозящее ему импичментом.

Доходности государственных облигаций на волне ухода от риска, сопровождаемого их покупками упали. Так доходность бенчмарка 10-летних трежерис обвалилась на 2.14% до 2.363%. А американский доллар оказался под давлением против всех основных валют. Но следует признать, что это снижение оказалось не столь стремительным, так как само по себе заявление М. Флинна не ложится тенью на Трампа, но, что следует учесть, так это то, что враги президента как из лагеря Демократической партии, так и Республиканской будут делать все для того, что сместить 45-го президента США с поста.

На наш взгляд, обострение политической борьбы в Штатах будет только нарастать. Риски импичмента действительно являются весьма существенными и на этой волне доллар может оказаться под серьезным давлением а более сильный удар ему может нанести еще и не принятие нового налогового Кодекса в Штатах, с которым связывается не только заметное снижение налогового бремени на корпорации и на физические лица, но и рост привлекательности инвестирования в американскую экономику, который способствовал бы репатриации капиталов американских инвесторов и привлекал бы иностранных.

Сохранение состояния неопределенности и фактора политического противостояния будет оказывать негативное влияние на местный рынок акций и на курс национальной валюты неопределенный период времени.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 04.12.17 г.

GBPUSD

Новостной фон:
Пара развернулась вниз на волне отсутствия новостей о действительных договоренностях между Британией и ЕС по Brexit. Ранее на ожиданиях того, что соглашение скоро будет заключено стерлинг получал значительную поддержку.

Техническая картина:
Цена расположена выше верхней линии границ полос Боллинджера, но ниже EМА 5 и ЕМА 13. RSI находится выше отметки в 50% и снижается. Стохастики также устремлены вниз. MACD выше нулевой отметки и падает. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Прорыв парой уровня 1.3450-55 открывает ей дорогу вниз к 1.3350-55.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 04.12.2017 г.

Одобрение налоговой реформы в Штатах поддерживает доллар

Торги в Европе на рыках акций в понедельник начались сильным ростом на волне новостей о принятии нового налогового кодекса в США, которое делает определенными перспективы американской экономики.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX – 13.044,50 (+1,42%)
FTSE 100 - 7.356,50 (+0,77%)
CAC 40 - 5.367,30 (+0,95%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется с повышением против основных валют на волне принятия решения на этих выходных Сената одобрить новую налоговую реформу в США. Теперь осталось двум палатам парламента согласовать и принять налоговый Кодекс.
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,1851 (-0.38%), GBPUSD - 1,3444 (-0.21%), USDJPY – 113,00 (+0.72%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе снижаются на фоне повышения курса американского доллара, а также фиксации прибыли инвесторами после итогов саммита ОПЕК+ на прошлой неделе. Brent на момент написания комментария снижается на 0.53% до 63.39, WTI падает на 0.82% до 57.88 доллара за баррель.

На волне одобрения Сенатом США налоговой реформы, а затем ее окончательного утверждения в американском парламенте, мы ожидаем продолжения плавного укрепления американского доллара, если, конечно, не будет поднят вопрос об импичменте президента Д. Трампа.

Сегодня выйдут данные по производственной инфляции в еврозоне, а также индекса деловой активности в строительном секторе Великобритании.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets